Two steps forward, one step back: PPI, UMich
Main U.S. indexes rally, Nasdaq leads, up >1%
Tech leads S&P 500 sector gainers; Comm Svsc weakest group
Euro STOXX 600 index up ~0.9%
Dollar, gold dip; bitcoin, crude advance
U.S. 10-Year Treasury yield edges up to ~4.21%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
TWO STEPS FORWARD, ONE STEP BACK: PPI, UMICH
Investors wrapped up the week in economic data with a one-two punch of negative surprises.
The Labor Department followed its cool CPI report with hotter-than-expected PPI data, another reminder that inflation's path back down to the Fed's 2% goal is a meandering one, with detours and roadblocks.
The Producer Prices index (PPI) USPPFD=ECI, which tracks the prices U.S. firms get for their goods and services at the figurative factory door, increased by 0.2% in June, double the rate analysts expected.
Year-over-year, the headline number gained 20 basis points to 2.6%, remaining within 1 percentage point of Powell & Co's goal.
Core PPI, which omits volatile food, energy and trade services, was unchanged from May, and rose 3.1% from a year ago, marking a 20 basis point cooldown from the prior month.
This week, Fed Chair Jerome Powell in his congressional testimony, repeated his well-worn mantra that more data is needed in order to be confident in the sustainability of inflation's cool-down.
Well, he got data this week. If it was a bit contradictory, he should have been more specific.
"The big picture is that inflation pressures have moderated over the last two years but are still a bit stronger than the Fed would like them to be," writes Bill Adams, chief economist at Comerica Bank. "With the economy operating in low gear, the Fed thinks the right time to start cutting interest rates is close."
Three of the four major U.S. inflation indicators have now put their print on June. That leaves PCE, the Fed's favorite yardstick:
Shifting gears, the University of Michigan's preliminary take on current-month Consumer Sentiment USUMSP=ECI showed some clouds that weren't in the forecast.
The headline number surprised to the downside, slipping 2.2 points to an even 66, defying the minimal uptick called for by consensus.
Survey respondents' view of current conditions and near-term expectations deteriorated by 2.7% and 3.4%, respectively.
"Consumer attitudes are deteriorating likely on inflation fatigue and a rising unemployment rate even as job growth remains strong," says Rubeela Farooqi, chief U.S. economist at High Frequency Economics. "The sentiment data are sending a negative signal about household spending although domestic demand remains strong and the trend in consumption is positive for now."
Despite that inflation fatigue, price growth expectations are cooling off.
Both one-year and five-year inflation expectations ticked down 10 basis points to 2.9%.
"Encouragingly, inflation expectations both one and five years ahead remain well anchored," says Michael Pearce, deputy chief U.S. economist at Oxford Economics. "Together with falling actual inflation, that paves the way for interest rate cuts from the Federal Reserve beginning in September."
(Stephen Culp)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
IS THIS THE BEGINNING OF THE END OF THE DOLLAR RALLY? - CLICK HERE
THE MOUSE THAT ROARED: SMALL CAPS BESTING THE BIGGIES AGAIN, BANKS SLIDE - CLICK HERE
ALL ABOARD THE BROADENING TRAIN? - CLICK HERE
JPMORGAN, MACQUARIE JOIN SEPTEMBER U.S. RATE-CUT BANDWAGON - CLICK HERE
EARNINGS SEASON BRINGS NIGGLING WORRY FOR NERVOUS INVESTORS - CLICK HERE
POLITICS OUT, DATA AND CENTRAL BANKS IN, UNTIL NOVEMBER - CLICK HERE
DON'T BANK ON EARNINGS TO BOOST LUXURY NAMES - CLICK HERE
SWITZERLAND AND SWEDEN - CLICK HERE
ROTATION TIME - CLICK HERE
MORNING BID: TOKYO'S ART OF INTERVENTION - CLICK HERE
Inflation gauges https://reut.rs/3zBjWUh
UMich present v future https://reut.rs/3LorzQN
UMich inflation expectations https://reut.rs/4bAlds8
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่