Take Five: Cancel Summer?
Updates story first published on Friday, adds Trump news to theme one, China data to theme three.
LONDON, July 15 (Reuters) -Pressure on Joe Biden to step out of the U.S. presidential election race, mounting expectations of a September Fed rate cut, Q2 earnings, an ECB meeting and Britain's king unveiling the legislative programme of the new Labour Government.
Don't race off for that summer break just yet.
Here's what to expect in the week ahead for world markets from Ira Iosebashvili in New York, Yoruk Bahceli in Amsterdam, Li Gu in Shanghai, and William Schomberg and Amanda Cooper in London.
1/ BUSY, BUSY
It's a big week in the United States with politics, retail sales, the Fed and bank earnings in focus.
Inflation and higher rates have tested the resilience of households as signs of a cooling economy and inflation bolster expectations for rate cuts to start in September. Tuesday's retail sales data could show whether slowing growth is reflected in the consumer sector.
Federal Reserve chief Jerome Powell speaks in Washington on Monday, while Goldman Sachs delivers its earnings results on July 15, followed by Bank of America and Morgan Stanley the next day.
And markets have one eye on the looming U.S. presidential election with Biden facing doubts about his re-election chances. Former president Donald Trump, will be officially nominated at the four-day Republican National Convention, starting Monday after surviving an assassination attempt that has aggravated an already bitter U.S. political divide.
2/ NOTHING TO SEE?
The ECB is all but certain to keep rates steady on Thursday, a month after its first rate cut in five years. Attention is on whether policymakers say more about further rate cuts.
Euro zone inflation eased for the first time in three months in June, but rose in the dominant services sector, where it has not dropped this year.
Some policymakers felt uneasy about June's rate cut, regretting committing weeks in advance. So they're in no hurry to flag what's next and will scrutinise data out before the September meeting.
No doubt, ECB President Christine Lagarde will be quizzed about whether the bank is ready to step in and buy French and other government bonds in the event of further turmoil. That looks unlikely unless there are much bigger market swings, or serious contagion to other countries' debt.
3/ CHINA'S THIRD PLENUM
China's third plenum, a seminal event typically held every five years and originally expected late last year, kicks off on Monday.
Reforms top the agenda: they could include the most significant overhaul of the fiscal system in three decades to try to redirect income from Beijing to cash-strapped regional governments.
Data on Monday showed the economy grew slower than expected in the second quarter, as a protracted property downturn and job insecurity knocked the wind out a fragile recovery, keeping alive expectations Beijing will need to unleash more stimulus.
Deflation is a worry, and central bank efforts to support long-term bond yields could also hamper growth.
Still, investors are hopeful that new stimulus can lift market sentiment. Chinese blue chips .CSI300 have edged higher after notching up seven straight week of losses.
4/ THE KING'S SPEECH
King Charles will announce the full legislative agenda of the new government of British Prime Minister Keir Starmer at 1200 GMT on Wednesday, but investors are likely to be watching more keenly for inflation data out earlier that day.
Headline inflation eased back to the Bank of England's 2% target in May but policymakers are watching services prices most closely - they've been rising nearly 6% in annual terms.
BoE Chief Economist Huw Pill said he was unlikely to be swayed by one set of data, puncturing bets in financial markets on a rate cut as soon as the BoE's next scheduled monetary policy announcement on Aug. 1.
The latest UK jobs data on Thursday will also be key for the BoE which is worried about the strong pace of wages growth.
5/ SHARE THE LOVE
Two of Europe's STOXX 600 heavyweights - Dutch semiconductor maker ASML ASML.AS and German software group SAP SAPG.DE - release earnings in the week to come.
The influence of big tech firms on the overall market is a talking point. After all, stellar gains in U.S. Big Tech, led by AI chipmaker Nvidia NVDA.O, have skewed the overall performance picture for the S&P 500 and much rides on their results. The S&P is up 17% this year, but an equivalent equal-weight index .EWGSPC is up just 3.8%.
No doubt, market breadth is a factor in Europe too. The top 10 STOXX components make up 25% of the index, versus around 20% five years ago, LSEG data shows. But the STOXX's outperformance, up 7.8% YTD, versus its equal-weighted equivalent, up 3.8%, is narrower than its U.S. peer.
Europe's equity market may be smaller than the U.S., but the love is spread more widely.
US consumers are in focus with June retail sales due out US consumers are in focus with June retail sales due out https://reut.rs/3zwDedz
Sticky services inflation a headache for the ECB https://reut.rs/3RXbjtO
China targets GDP growth of around 5% in 2024 https://reut.rs/4cXniPQ
Headline UK inflation hits target, but pressures remain https://reut.rs/4cM3vDe
A weighty earnings season https://reut.rs/3VT9YFo
Compiled by Dhara Ranasinghe; Graphics by Kripa Jayaram, Pasit Kongkunakornkul, and Prinz Magtulis; Additional reporting by Kevin Buckland, Editing by Barbara Lewis and Sam Holmes
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
