Stocks fall as Big Tech overshadows upbeat economy
US futures fall as Meta, Microsoft slide after earnings
BOJ holds rates as expected, yen a fraction firmer
All eyes on Apple and Amazon earnings updates
Updates throughout; refreshes prices at 0905 GMT
By Amanda Cooper
LONDON, Oct 31 (Reuters) -Global shares slid on Thursday, after Facebook owner Meta Platforms META.O and Microsoft MSFT.O both warned of accelerating costs for artificial intelligence, while evidence of strong U.S. economic growth kept the dollar underpinned.
Big Tech's warningsstoked worries among investors that the pay-off for heavyspending on AI may take longer than many had hoped. And with Amazon AMZN.O and Apple AAPL.O due to report later in the day, the mood was cautious.
In currencies, the dollar fell back from three-month highs against the yen after the Bank of Japan kept interest rates on hold as expected, but carried a hawkish tone, prompting some analysts toraise the possibility of a December rate hike.
Investors were also treading warily ahead of U.S. non-farm payrolls data on Friday, the presidential election next Tuesday and a Federal Reserve policy decision on Thursday.
Data on Wednesday showed the U.S economy grew by an annualised 2.8% in the third quarter, topping the 2% mark for the eighth quarter out of the last nine, according Pepperstone strategist Michael Brown.
S&P 500 futures ESc1 eased 0.8%, while Nasdaq futures NQc1 fell 1.0%, suggesting more losses on Wall Street at the open. Shares in Microsoft and Meta, which have risen 15% and 67%, respectively, so far this year, fell in premarket trading by 3.5-4.0%.
"We’ve seen it time and time again. We have these set-backs that have proved to be buying opportunities. The question now is are we at such a level in the market where investors aren’t going to be rushing to buy up the stock and much more likely to stand aside and sit on their hands," Trade Nation market strategist David Morrison said.
"There are so many excuses for not increasing your exposure to the market right now and the tech earnings have put the cherry on the top," he said.
AI darling Nvidia NVDA.O is the last of the so-called "Magnificent 7" megacap tech companies to report earnings, in about three weeks from now. Tesla TSLA.O reported last week, with Alphabet GOOGL.O following on Tuesday.
FRAGILE NERVES
In Europe, the STOXX 600 .STOXX fell in early trading, in a heavy day for earnings, as a drop in shares of French lender BNP Paribas BNPP.PA after results and in tech stocks like ASML ASML.AS and SAP SAPG.DE offset a bounce in energy and the wider banking sector.
In terms of macro risk events, the U.S. personal consumption expenditures index, the Fed's preferred measure of inflation, is due later on Thursday.
Meanwhile, in the final stretch of the U.S. presidential election contest, opinion polls still put Republican Donald Trump and Democrat Kamala Harris neck-and-neck, although financial markets and some betting platforms have been leaning towards a Trump victory.
The dollar index =USD was steady at 104.10 following its pullback from the highest since Aug. 2 at 104.63 reached on Tuesday. The U.S. currency fell by the most against the yen, down 0.7% to 152.36 JPY=EBS, although that was still not far from this week's high of 153.885.
The dollar is still up 6.4% against the yen so far in October as political uncertainty in Japan following the coalition government's lost majority in parliamentary elections at the weekend, which potentially delays BOJ policy normalisation.
"It supports our forecast for the BoJ to raise rates sooner than current market expectations, although we have pushed back the timing of our forecast for the next rate hike from December to January in light of recent political instability in Japan," MUFG currency strategist Lee Hardman said.
"One final rate hike this year can’t be completely ruled out if the yen weakens sharply after the U.S. election," he said.
Japan's Nikkei share average .N225 closed down 0.5%. South Korea's Kospi .KS11 dropped 1.5%, shrugging off a late recovery in shares in Samsung 005930.KS after the consumer electronics company said it was making headway in AI chip supply.
Gold XAU= reached a fresh all-time high of $2,790.15 per ounce, while oil prices were up 0.1% at $72.62 a barrel LCOc1, after weekly data showed an unexpected drop in fuel inventories that offered some reassurance about energy demand.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Additional reporting by Kevin Buckland in Tokyo and Wayne Cole in Sydney; Editing by Jamie Freed, Sonali Paul and Toby Chopra
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
