Saudi Aramco returns to debt market with three-tranche dollar bond sale
Adds background throughout, quotes in paragraphs 8 and 12
July 9 (Reuters) -Saudi state oil giant Aramco 2222.SE made its return to the debt market on Tuesday after a three-year hiatus, joining top companies and governments in the Gulf that have tapped markets this year to fund investments.
Aramco hired banks to sell bonds maturing in 10, 30 and 40 years, a document from one of the banks working on the deal showed. Aramco is likely to raise at least $3 billion across the three tranches, a source with knowledge of the matter said.
The company did not immediately respond to a request for comment.
"The timing suggests Aramco is taking advantage of the last window ahead of the summer illiquidity," Zeina Rizk, co-head of fixed income at Amwal Capital Partners told Reuters.
Gulf companies and governments have raise funds in debt markets this year to take advantage of favourable market conditions, with top oil exporter Saudi Arabia issuing $12 billion of dollar-denominated bonds in January and $5 billion in sukuk, or Islamic bonds, in May.
Aramco, which last tapped global debt markets in 2021 when it raised $6 billion from three-tranche sukuk, flagged in February it was likely to issue bonds this year.
Aramco has long been a cash cow for the Saudi state, fuelling decades of prosperity. It expects to declare $124.3 billion in dividends for 2024, the majority of which goes to the Saudi government.
Last month, the oil giant awarded $25 billion worth of contracts for its gas expansion plans, said it would buy 10% of Renault RENA.PA and Geely's 0175.HK thermal engines joint venture Horse Powertrain and announced a non-binding deal with U.S. energy firm Sempra to buy liquefied natural gas.
Aramco's bond sale is "likely an indication the company will continue to pursue acquisitions aggressively", said Yousef Husseini, an analyst at EFG Hermes.
A portion of Aramco's dividends also go to the Public Investment Fund - the kingdom's sovereign wealth fund steering its goal of weaning the economy off oil - which owns 16%.
The government, which directly owns about 81.5% of Aramco, raised $11.2 billion by selling a slice of shares in its crown jewel last month. Proceeds could boost the country's funding and its aim of shifting the economy away from oil under a plan called "Vision 2030".
PIF, which has spent billions on everything from electric cars to sports and planned futuristic cities in the desert, has also raised almost $8 billion from three debt sales.
"As Saudi Arabia's funding needs for its investment programme remain significant in the medium-term despite some timelines being extended, and in the absence of hoped-for levels of FDI, tapping the debt markets reduces pressure on domestic funding and liquidity," said Monica Malik, chief economist at Abu Dhabi Commercial Bank.
Citi C.N, Goldman Sachs International GS.N, HSBC HSBA.L, JPMorgan Chase JPM.N, Morgan Stanley MS.N and SNB Capital 1180.SE have been appointed as joint active bookrunners for the three-part bond sale.
The banks will arrange investor calls on Tuesday for the potential sale of benchmark-sized notes, according to the document, which did not disclose the size of the issuance.
Abu Dhabi Commercial Bank, BofA Securities, the Bank of China, Emirates NBD, First Abu Dhabi Bank, GIB Capital and Mizuho are among the bank that are acting as joint passive bookrunners.
Aramco's 40-year tranche would become its second-longest dated bonds after $2.25 billion of notes due in November 2070.
($1 = 0.7805 pounds)
Reporting by Amna Mariyam in Bangalore and Federico Maccioni and Yousef Saba in Dubai; Editing by Tom Hogue, Sherry Jacob-Phillips, Jan Harvey, Elisa Martinuzzi and Emelia Sithole-Matarise
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
