Nvidia fails to impress growth-hungry investors, shares fall
Shares fall 6% in extended trading
Q3 gross margin forecast of 75%, below market estimates
Revenue forecast of $32.5 billion, largely in line
CEO Huang confirms Blackwell chip production delay to Q4
Adds Asia shares in paragraph 10, graphics
By Arsheeya Bajwa
Aug 28 (Reuters) -Nvidia's NVDA.O quarterly forecast on Wednesday failed to meet lofty expectations of investors who have driven a dizzying rally in its stock as they bet billions on the future of generative artificial intelligence.
Shares of the chipmaker fell 6% in after-hours trading, weighing on shares of other chipmakers. The report has been seen as a day of reckoning for the tech sector and the results were treated as mixed, despite heady growth and profit.
"Here's the issue," said Ryan Detrick, chief market strategist at the Carson Group. "The size of the beat this time was much smaller than we've been seeing." He added, "Even future guidance was raised, but again not by the tune from previous quarters. This is a great company that is still growing revenue at 122%, but it appears the bar was just set a tad too high this earnings season."
The revenue and gross margin forecast for the current quarter were not far from analysts' expectations and failed to live up to a recent history of trouncing Wall Street's targets, overshadowing a beat on second-quarter revenue and adjusted earnings as well as the unveiling of a $50 billion share buyback.
In the last three consecutive quarters, Nvidia recorded revenue growth of more than 200%, and the company's capacity to surpass estimates is at increasingly greater risk as each success prompts Wall Street to raise its targets even higher.
CEO Jensen Huang played up insatiable demand for the company's powerful graphics processors that have become the workhorses for generative AI technology such as OpenAI's ChatGPT. "You have more on more on more," he told analysts on a conference call, describing demand.
Huang confirmed media reports that a ramp-up in production of Nvidia's next-generation Blackwell chips was delayed until the fourth quarter, but downplayed the impact, saying customers were snapping up current-generation Hopper chips.
The company said it was shipping Blackwell samples to its partners and customers after tweaking its design, and that it expected several billion dollars in revenue from these chips in the fourth quarter.
Shares in chipmakers including Advanced Micro Devices AMD.O and Broadcom AVGO.O both fell nearly 4%. Asian chipmaker SK Hynix 000660.KS fell 4.5% and Samsung 005930.KS was down 2.8% in Thursday morning trading in Asia.
INVESTOR JITTERS
Much hinges on this outlook from Nvidia, whose stock has surged more than 150% this year, adding $1.82 trillion to its market value and lifting the S&P 500 .SPX to new highs. If Wednesday's after-hours stock losses hold, Nvidia is set to lose $175 billion in market value.
The forecast could stoke fresh concerns about slow payoffs from generative AI investments, which some investors fear could lead tech giants to rethink the billions of dollars they are spending on data centers. These concerns have sent ripples through the AI rally in recent weeks.
Nvidia's biggest customers - Microsoft MSFT.O, Alphabet GOOGL.O, Amazon AMZN.O and Meta Platforms META.O - are expected to incur more than $200 billion in capital expenditures in 2024, most of which is meant for building AI infrastructure.
Shares of these companies dipped less than 1% in after-hours trading on Wednesday.
"It's a reflection of growing investor jitters about the long-term viability of the generative AI market, with the entire market seemingly hinging on Nvidia's performance," said eMarketer analyst Jacob Bourne.
Nvidia is also facing regulatory scrutiny about its practices.
The company said in its quarterly filing it has received requests for information from regulators in the U.S. and South Korea, regarding "sales of GPUs, our efforts to allocate supply, foundation models and our investments, partnerships and other agreements with companies developing foundation models." Previously the company had noted inquiries only from the EU, UK and China.
Reuters reported last month that France's antitrust regulator was set to charge Nvidia on alleged anticompetitive practices. A media report said earlier that U.S. regulators were probing whether Nvidia was trying to bundle its networking equipment with its sought-after AI chips.
Nvidia expects adjusted gross margin of 75%, plus or minus 50 basis points, in the third quarter. Analysts on average forecast gross margin to be 75.5%, according to LSEG data. It reported a 75.7% gross margin in the second quarter versus an average estimate of 75.8%.
Its gross margin still tops that of rivals, helped by the steep price tags attached to its speedy chips. AMD recorded an adjusted margin of 53% in its fiscal second quarter.
Nvidia forecast revenue of $32.5 billion, plus or minus 2%, for the third quarter, compared with analysts' average estimate of $31.77 billion, according to LSEG data.
Second-quarter revenue was $30.04 billion, beating estimates of $28.70 billion. Excluding items, Nvidia earned 68 cents per share in the second quarter, beating estimates of 64 cents.
Sales in Nvidia's data center segment grew 154% to $26.3 billion in the second quarter ended July 28, above estimates of $25.15 billion. From the first quarter, it increased 16%.
It also derives revenue from selling chips to gaming and auto companies.
Nvidia's report fails to reignite AI rally ID:nL1N3KF11U
Nvidia's revenue growth is decelerating Nvidia's revenue growth is decelerating https://reut.rs/3AyfQwN
Nvidia's adjusted EPS rises https://reut.rs/4g6PUJ8
Reporting by Arsheeya Bajwa in Bengaluru; Additional reporting by Noel Randewich in Oakland, California; Writing by Sayantani Ghosh; Editing by Arun Koyyur, Peter Henderson and Matthew Lewis
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
