Northvolt flags European batteries’ growing pains
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own.
By Karen Kwok
LONDON, July 5 (Reuters Breakingviews) -A setback at one of the most valuable startups in Europe is exposing the region’s struggle to build homegrown battery champions. Swedish startup Northvolt, last valued at $12 billion, launched a strategic review after BMW BMWG.DE cancelled a $2 billion contract. The EU's conflicting green strategies and a glut of cheap cells from China mean Northvolt is not the only battery maker in Europe having to scale back its ambitions.
Northvolt looks like a natural battery champion. Its ability to power its Swedish factory with renewable hydroelectric power should make it appealing to environmentally-conscious carmakers. It has attracted over $15 billion in debt and equity funding from investors such as BlackRock BLK.N and Volkswagen VOWG_p.DE. Europe’s eagerness to create a homegrown electric vehicle supply chain has also helped, with the European Commission approving a 902 million euro grant from Germany in January.
But even with this flood of capital, Northvolt is struggling to manufacture high-quality batteries at scale. The Swedish group’s factories, including one in Skelleftea near the Arctic Circle, have failed to hit their annual target of 16 gigawatt hours of power. Analysts at Rho Motion reckon the total output last year may have been as low as 80 megawatt hours, although a person familiar with the matter says that production has increased this year. The longer than expected delivery time explains why BMW has had to cancel a contract and decided to source lithium-ion batteries from other suppliers instead. While the BMW contract made up less than 5% of Northvolt’s $50 billion order book, it’s a sign of a wider problem: Northvolt on Tuesday said it would review its timeline for rolling battery factories across Europe and Canada.
The teething pains are happening at a time when Chinese battery makers are flooding the continent with cheap products, and grabbing more market share. Half of the batteries deployed in electric vehicles sold in Europe came from China last year, according to data provider Rho Motion. One third of an electric vehicle’s cost comes from batteries, of which those from China are one-third cheaper than European made ones, according to Fastmarkets.
These problems may become more acute with demand for electric vehicles flatlining. EV sales in the EU grew just 3% in May compared with a year earlier, BNP Paribas data shows. That may discourage European battery makers from building more capacity. In June, ACC, a joint venture between Stellantis STLAM.MI and Mercedes-Benz MBGn.DE put plans to build another two battery factories in Germany and Italy on hold.
Europe’s muddled approach doesn’t help. The European Commission has slapped tariffs on Chinese electric vehicles, but failed to impose duties on Middle Kingdom batteries. And it is allowing Chinese and Korean companies such as CATL 300750.SZ and LG Energy Solutions 373220.KS to build more factories in Europe. That may be a necessary step to get more electric vehicles on the road. But it means Brussels’ hope of nurturing homegrown battery champions looks increasingly like a pipe dream.
Follow @karenkkwok on X
CONTEXT NEWS
Swedish lithium-ion battery manufacturer Northvolt said on July 2 it was conducting a strategic review, as it grapples with a series of setbacks including the loss of a contract with BMW.
"A strategic review is underway at Northvolt, to be concluded in the autumn, involving evaluation of timelines and capital allocation to ensure we are pursuing the most effective build-out of capacity possible," the company said in a statement.
Northvolt's first factory in Skelleftea, Sweden, has not yet reached its full production capacity, and a planned increase in output is behind schedule. The company now expects the facility to reach full capacity in 2026.
German premium carmaker BMW on June 20 said it had cancelled a 2 billion euro order for battery cells for its electric vehicles with Northvolt.
"Northvolt and the BMW Group have jointly decided to focus Northvolt's activities on the goal of developing next-generation battery cells. The BMW Group continues to have a strong interest in establishing a high-performance manufacturer of circular and sustainable battery cells in Europe," said BMW.
Manufacturing location of batteries used in European-sold EVs in 2023 Manufacturing location of batteries used in European-sold EVs in 2023 https://reut.rs/4eNkpTC
Editing by Neil Unmack and Streisand Neto
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
