Dow, small caps rally as rate-cuts bets hold firm
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
June retail sales stronger than expected
BofA profit beats expectations
UnitedHealth rises after Q2 profit beats estimates
Match up on report activist investor Starboard built stake
Indexes: Dow up 1.43%, S&P up 0.24%, Nasdaq down 0.35%
Updated at 12:21 a.m. ET/1621 GMT
By Lisa Pauline Mattackal and Ankika Biswas
July 16 (Reuters) - Rate-sensitive small-cap stocks led Wall Street higher on Tuesday after retail sales data did little to dampen hopes of a September rate cut, while UnitedHealth's results lifted the Dow to a record high.
UnitedHealth Group UNH.N jumped 5.1% following a second-quarter profit beat. The stock was the biggest gainer onthe blue-chip Dow .DJI and lifted the S&P 500 Health Care index .SPXHC to an all-time high.
A Commerce Department report showed retail sales were unchanged in June, when they were expected to fall 0.3%. Retail sales minus automobiles jumped 0.4%, versus forecasts of a flat reading.
However, traders continued to fully price in a rate reduction by September, with the odds of a 25-basis-point cut standing at 93%, according to the CME's FedWatch tool.
Those bets helped drive a move away from megacap tech stocks to market sectors that have lagged the benchmark index this year,with the small-cap Russell 2000 index .RUT rising 2.4% to its highest level since January 2022, and the S&P 500 Value index .IVX gaining 1.1%.
"Small caps have had a significant headwind of higher interest rates for quite some time. That's already in the rearview mirror at this point. Now, the U.S. is about to embark on cutting rates, probably at the (Fed's) September meeting," said Jason Pride, chief of investment strategy and research at Glenmede.
The Russell 2000 was on pace for its fifth straight session of gains of 1% or more - its first such streak in more than four years. Other economically sensitive sectors including industrials, materials and real estate also rose.
The move potentially heralds a sustained rotation away from big tech into the market's underperforming sectors, which many participants have called for even as tech stocks drove Wall Street to record highs this year.
Most megacap stocks slipped, with Nvidia NVDA.O, Microsoft MSFT.O and Meta Platforms META.O falling over 1% each. The S&P Information Technology index .SPLRCT led sector declines.
"In the near term, it's a very reasonable expectation that there's going to be volatility between the two sides - the big megacap growth stories and the rest of the market... but we're probably going to move on the average away from the larger-cap companies," Pride said.
Among other corporate earnings, Bank of America BAC.N jumped 5.3% after an upbeat netinterest-income forecast and better-than-expected second-quarter profit, steering the S&P 500 Financials index .SPSY to a record high.
Morgan Stanley MS.N rose 2.7% following results, while Charles Schwab SCHW.N slumped 8.7% after posting lower net income.
At 12:21 a.m. ET, the Dow Jones Industrial Average .DJI was up 575.90 points, or 1.43%, at 40,787.62, the S&P 500 .SPX was up 13.79 points, or 0.24%, at 5,645.01, and the Nasdaq Composite .IXIC was down 64.84 points, or 0.35%, at 18,407.73.
Tinderowner Match MTCH.O jumped 9.1% after a report that activist investor Starboard has a stake of over 6.5% in the company.
Interactive Brokers IBKR.O and J.B. Hunt Transport Services JBHT.O were among those scheduled to report results after markets close.
Advancing issues outnumbered decliners by a 3.80-to-1 ratio on the NYSE, andby a 2.86-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P index recorded 84 new 52-week highs and three new lows, while the Nasdaq recorded 260 new highs and 24 new lows.
Growth v Value YTD https://reut.rs/4f8a44E
Reporting by Lisa Mattackal and Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
