Microsoft’s AI land grab becomes costly power game
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own. Refiles to add topic code.
By Yawen Chen
LONDON, May 1 (Reuters Breakingviews) -Satya Nadella’s artificial intelligence land grab has extended into energy. Microsoft’s MSFT.O chief executive has invested heavily in AI models and the chips required to run them. Now the $2.9 trillion software giant is making a big commitment to buy renewable energy for its data centres, enabling Brookfield Asset Management BAM.TO to build a massive 10.5 gigawatts of capacity. These projects, which the Canadian investor expects to deliver between 2026 to 2030, will lock in over a decade of electricity supply for Microsoft. It’s another long-term bet on a still nascent technology.
The scale of the projects shows how much power self-teaching computers are going to need. All the data centres around the world last year consumed 7GW, according to Cushman & Wakefield. Assume Microsoft signs power-purchase agreements lasting 15 years, per the industry norm, and pays the typical average price of $50 per megawatt-hour for electricity generated by solar farms. Its total bill could reach nearly $70 billion, Breakingviews calculates. The true outlay will certainly be lower, as renewable power plants do not operate at full capacity around the clock, and Microsoft will have driven a hard bargain for such a large deal.
Nevertheless, it’s clear that access to power is the latest battleground for tech giants eager to dominate AI. Microsoft has invested heavily in startups like OpenAI, inventor of the ChatGPT chatbot, is rolling out tools like Copilot, and expects to be one of the first companies to adopt chip designer Nvidia’s NVDA.O most advanced semiconductors. Analysts at Melius Research expect its capital expenditure to exceed $60 billion in the year to June 2025, a 40% year-on-year increase.
Training and deploying these AI models will require more powerful data centres which demand greater quantities of electricity: A ChatGPT inquiry consumes about 10 times as much power as a Google search, per Goldman Sachs analysts. Locking up renewable power today could give Microsoft an edge over rivals like Google owner Alphabet GOOGL.O, Meta Platforms META.O and Amazon.com AMZN.O in the future.
It’s a happy deal for Brookfield, which had already pencilled in building 5 to 7 GW of new renewable energy projects every year until 2030, and expects to earn an internal rate of return of 12% to 15% on these projects. For Nadella, the fear of missing out appears to be greater than the risk of playing the wrong game.
Follow @ywchen1 on X
CONTEXT NEWS
Microsoft and Brookfield Asset Management said on May 1 they had signed a global renewable energy framework agreement, whereby the Canadian investor will deliver over 10.5 gigawatts of new renewable energy capacity between 2026 and 2030 to provide the U.S. software giant with access to electricity for its cloud services both at home and abroad.
The renewable projects will focus on wind and solar power as well as other carbon-free energy generation technologies, the companies said.
Graphic: Microsoft's AI drive has pushed up capex https://reut.rs/3JF9D3o
Editing by Peter Thal Larsen and Sharon Lam
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
