Longer wait for airline results take-off
Nasdaq edges up 0.1%; S&P, Dow both ~flat
Cons Disc leads S&P 500 sector gainers; Energy down most
Dollar, gold up slightly; bitcoin down >3%; crude off >1%
U.S. 10-Year Treasury yield dips to ~4.23%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
LONGER WAIT FOR AIRLINE RESULTS TAKE-OFF
Airlines aren't the weakest of the transports stock group on Tuesday, but Seaport Research Partners is out with a less than glowing report for the sector citing a laundry list of issues including weaker than hoped for demand, plane delivery issues, pricing pressures, and last Friday's global tech outage which grounded flights.
Based on reports from 3 carriers so far this quarter - Alaska Air Group ALK.N, United Airlines UAL.O and Delta Air Lines DAL.N - Seaport analyst Daniel McKenzie said he was resetting revenue estimates for the sector and pushing his expectation for margin expansion out to Q4.
McKenzie wrote in a research note, dated July 22, but emailed on July 23, that he had expected choppy stock performance for the first half of the year but anticipated that Q2 earnings would be an inflection point for the group with the help of hopes for Q3 revenue and margin expansion.
But now he writes that July revenue challenges will "likely prompt more airlines to disappoint on their 3Q24 outlook" so his expectation for better stock performance has been pushed out to Sept or Oct.
McKenzie estimated a cost to U.S. airlines of >$100 million stemming from the operational disruptions from Friday's CrowdStrike CRWD.O tech problem, though he did caution that it was early days to try to put a number on the issue.
This includes an estimate for ~$40 million in costs for Delta alone as the carrier has canceled more than 5,000 flights since Friday, leading the U.S. Transportation Department to say on Tuesday that it was opening an investigation into the airline.
McKenzie said he reset second-half revenue expectations for six airlines - American Airlines AAL.O, Allegiant Travel ALGT.O, JetBlue JBLU.O, Southwest Airlines LUV.N, Spirit Airlines SAVE.K and Copa Holdings CPA.N - and revised Seaport's price targets for Allegiant and Copa.
McKenzie cites summer oversupply due to a demand forecasting error on the part of airlines as higher interest rates have slowed the economy, which "leaves normalized demand an open question mark" and "materially lower than last year."
This brings creates challenges as the airlines have to pay for "labor's historic wage deals," he wrote.
The analyst cited delivery delays from plane maker Boeing BA.N and also said he expects premium seats to be the next "revenue battle ground."
On Tuesday the biggest decliners from the group are American Airlines and Southwest, down more than 1% followed by Alaska Air, down 0.8%. Delta shares are ~flat after falling 3.5% on Monday.
(Sinéad Carew)
*****
FOR TUESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
BOFA CLIENTS LOG THEIR LARGEST NET SALES OF EQUITIES SINCE 2015 - CLICK HERE
EXISTING HOME SALES TANK, PRICES HIT RECORD HIGH, INVENTORIES CLIMB - CLICK HERE
WALL STREET INDEXES EDGE UP WITH EARNINGS MIXED - CLICK HERE
SMALL-CAP RUSSELL 2000: MORE THRUST, OR BUST? - CLICK HERE
TRUMP STANDS IN THE WAY OF "BROADENING" TO NON-US STOCKS, CITI SAYS - CLICK HERE
THE $1 BILLION DISRUPTION - CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS MOSTLY LOWER, GERMANY OUTPERFORMS - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES MIXED, EARNINGS KICK INTO GEAR - CLICK HERE
TESLA, ALPHABET EARNINGS TAKE CENTRE STAGE - CLICK HERE
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
