India budget shifts spending priorities while keeping fiscal deficit in check
By Kripa Jayaram and Vineet Sachdev
MUMBAI, July 23 (Reuters) -India struck a balance between greater spending on jobs and rural development as well as transferring more funds to states, while narrowing the fiscal deficit, the 2024-25 budget unveiled on Tuesday showed.
The budget comes on the heels of last month's election setback in which Prime Minister Narendra Modi's Bharatiya Janata Party (BJP) returned to power only with the help of allies.
The government expects the economy to grow at 10.5% in nominal terms, which includes inflation, in 2024-25, with inflation-adjusted real growth seen at between 6.5-7%.
It lowered its fiscal deficit target for the fiscal year to 4.9% of GDP, from the 5.1% target set in the interim budget in February and 5.6% in the previous year.
It lowered its gross borrowing target to 14.01 trillion rupees ($167.40 billion), said it still plans to spend a record 11.11 trillion rupees on longer-term infrastructure and marginally raised its revenue expenditure, which includes more near-term spending.
Overall the government's spending has risen a modest 1.2% since February to 48.2 trillion rupees.
The sharpest increase, of 12.6%, was in funds transferred to states, including to the BJP allies-ruled states of Andhra Pradesh and Bihar.
Spending on home affairs, urban development and agriculture also rose compared to estimates in the interim budget.
While the government spoke of increased focus on jobs and rural areas, spending on its flagship schemes rose only marginally due to an increase in funds for the affordable housing scheme.
Money allocated to the rural employment guarantee scheme was flat.
The government's tax collection estimates were largely unchanged, with net earnings from tax revenues at 25.8 trillion rupees.
Non-tax revenues rose significantly due to a large $25 billion surplus transfer from the central bank earlier this year.
Outside of budget allocations, the government raised the tax rate on capital gains from equity investments and also increased the levy on derivative trading.
Since their COVID-19 lows in March 2020, India's stock indexes have surged more than 200% each, which India's chief economic advisor flagged as a risk in a report released ahead of the budget.
Retail investors have also jumped into the riskiest corners of the market and now account for 41% of overall derivative trading volumes, compared with just 2% in 2018.
The government also provided some tax relief to low-income consumers, by raising the minimum income limit beyond which tax is imposed.
It also widened the income band which attracts the lowest tax rate.
($1 = 83.6900 Indian rupees)
India budget: 2024-25 snapshot https://reut.rs/4fg7WrS
Where the money will go? https://reut.rs/4cOxdYo
Where did the money come from? https://reut.rs/46jRO4E
India_major_schemes https://reut.rs/3SlBTwF
India Budget: Market capitalisation of Indian stock markets has risen sharply India Budget: Market capitalisation of Indian stock markets has risen sharply https://reut.rs/3A2alGf
Derivatives trading in India https://reut.rs/3Wzxb15
India Budget: Tax paid by various income slabs https://reut.rs/4bXbQD8
Reporting by Kripa Jayaram and Vineet Sachdev; writing by Ira Dugal; Editing by Savio D'Souza
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
