Icahn, firm settle US SEC charges over alleged disclosure failures
Adds reaction from Hindenburg Research in paragraphs 4 and 12-13
By Douglas Gillison
Aug 19 (Reuters) -Billionaire investor Carl Icahn and his firm Icahn Enterprises LP (IEP) IEP.O have settled charges that for years he failed to disclose pledging the majority of the firm's securities for billions in personal margin loans, together agreeing to pay $2 million in penalties, U.S. regulators said Monday.
The action came more than a year after short-seller Hindenburg Research accused Icahn of running a "Ponzi-like" scheme to pay dividends by over-valuing its holdings and also raised questions about Icahn's margin borrowing.
Icahn said Monday the outcome allowed him to put to rest the short-seller's "scurrilous and unsupported" allegations as federal authorities had investigated Hindenburg's claims but chosen not to take action.
However, Hindenburg said it stood by its allegations and continued its short position on the company's securities.
Starting in 2018, Icahn pledged between 51% to 82% of the IEP's outstanding securities as collateral to secure billions of dollars in personal margin loans from multiple lenders but did not disclose this until February 2022, the SEC said.
The famed activist investor also allegedly failed to amend securities filings describing personal loans dating back as far as 2005, the agency said in a statement.
Had Icahn made the required market disclosures they "would have revealed that Icahn pledged over half of IEP's outstanding shares at any given time," Osman Nawaz, head of the Complex Financial Instruments Unit in the SEC's Enforcement Division, said in the statement. This deprived investors of information they needed, he added.
Icahn and IEP neither admitted nor denied the SEC's allegations. However, Icahn said Hindenburg's report had used misinformation to boost its own financial position.
"After Hindenburg issued a false report to make money on its short position at the expense of ordinary investors, the government investigation that followed has resulted in this settlement which makes no claim IEP or I inflated" values or engaged in "a 'Ponzi-like' structure," Icahn said in a statement.
IEP also revealed in a securities filing on Monday that it had had "no substantive communication" with federal prosecutors in Manhattan since officials there made an initial inquiry in May of last year.
IEP last year cut its dividend amid a steep decline in its share price driven by the short seller's claims.
In a statement on the social media platform X, Hindenburg said Monday's developments had not disproved their accusations.
"The company is still operating a Ponzi-like structure, as we originally alleged," the short seller said, adding that IEP continued to report losses while trading at an elevated premium. "We remain short units of $IEP."
Reporting by Ismail Shakil in Ottawa and Douglas Gillison and Pete Schroeder in Washington and Carolina Mandl in New York; editing by Susan Heavey and Nick Zieminski
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
