Hedge funds reach midyear with mishmash performance
Bridgewater Associates' flagship fund up 14.4% through June 26
Hedge funds show mid-to-high single-digit gains
Citadel Wellington gains 8.1%
Aspect Capital Diversified fund returns 14.3% in year to end June
Updates July 3 story with details from Brevan Howard and Dymon Asia Multi-Strategy Investment Fund
By Carolina Mandl and Nell Mackenzie
NEW YORK/LONDON, July 3 (Reuters) -Hedge funds delivered a mixed first-half performance, with macro funds Caxton Associates and Brevan Howard struggling to maintain gains while a couple of multi-strategy and systematic funds went gangbusters, according to sources and public data.
Andrew Law's Caxton Associates, which places bets on macro economics, finished last month flat after a yearly performance to May-end that was up 4%, two sources familiar with the matter said.
Hedge fund Brevan Howard's Master Fund rose 0.90% in June, but still ended the first half of 2024 down 1.56% for the year, a source with knowledge of the data said.
The source did not give a reason for the performance from the $35 billion hedge fund.
Not all macro strategies struggled. Bridgewater Associates' flagship fund was up 14.4% this year through June 26, according to a source.
The HFR Global Hedge Fund index capped the first half with a meager 2.89% gain. A first sample of hedge fund numbers obtained by Reuters shows there was some performance diversion in the industry during a period in which a tech boom-led global markets to a strong performance.
"There was such a dispersion between returns that the benchmarks don't always tell you exactly how a certain strategy is doing," said Lilly Knight, K2 Advisors head of investment management.
Some multi-strategy hedge funds were able to post double-digit returns in the first half of the year.
Cinctive Capital was up 11%, as its bets around the impact of artificial intelligence on energy, utilities and technology paid off.
Schonfeld Strategic Advisors' flagship fund rose 10.3%, while the AQR Apex Strategy gained 13.5%. All of them beat giants Citadel and Millennium Management.
Global fundamental long/short equities hedge funds posted gains of 7.55% in the first half, according to a Goldman Sachs prime brokerage note.
Below the surface, the top performers posted almost 15% in gains, while the underperformers fell 2.22%.
On average, hedge funds struggled to keep pace with the MSCI's 47-country world stock index .MIWD00000PUS, which rose roughly 11% in the first half.
The S&P 500 .SPX soared 15% in the same period, mainly due to a handful of megacap stocks such as Nvidia NVDA.O.
"There are hedge funds that own the megacap names that rallied in the first half of the year, but they're not owned at anything close to market cap weight," said Craig Bergstrom, chief investment officer of Corbin Capital.
Philippe Laffont's Coatue Management rose 9.2% in the first half, a source said.
Aspect Capital's Diversified fund, which trades systematically, returned 14.27% for the year to end June, said a source. The hedge fund, which currently oversees $9.1 billion of assets, made gains in agricultural markets, currencies and stocks.
Kairos Partners' senior portfolio manager, Mario Unali, said that going forward, hedge funds will face more challenges after a strong rally. "Markets are richer than a year ago and uncertainty is now higher," he said.
Check below some hedge fund performances:
Hedge fund | Performance - H1 |
Schonfeld Strategic Partners | 10.3% |
Schonfeld Fundamental Equities | 11% |
Citadel Wellington | 8.1% |
Citadel Tactical Trading | 13.7% |
Citadel Global Equities | 9.9% |
Citadel Global Fixed Income | 2.2% |
Bridgewater Pure Alpha | 14.4%* |
Marshall Wace Eureka | 10.4% |
Marshall Wace Market Neutral TOPS | 14.47% |
Marshall Wace Global Opportunities | 8.06% |
Winton Multistrategy | 10.1% |
Winton Diversified Trend Trading | 9.5% |
Aspect Capital’s Diversified | 14.27% |
Millennium Management | 6.9% |
Coatue Management | 9.2% |
Cinctive Capital | 11% |
Caxton Associates | 0% |
Dymon Asia Multi-Strategy Investment Fund | 12.4% |
AQR Apex Strategy | 13.5% |
AQR Managed Futures Full Volatility Strategy | 14.9% |
AQR Delphi Long Short Equity Strategy | 16.3% |
Brevan Howard | -1.56% |
*Through June 26
Reporting by Carolina Mandl in New York and Nell Mackenzie in London
Additional reporting Summer Zhen
Editing by Lisa Shumaker, Jan Harvey and Matthew Lewis
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
