Dollar sees safe-haven gains; sliding yen stays on intervention watch
By Rae Wee
SINGAPORE, July 15 (Reuters) -The dollar rose on safety bids on Monday in the wake of the attempted assassination of former U.S. President Donald Trump, which in turn left the yen struggling to stay afloat despite Tokyo's suspected intervention efforts.
Trading was thinned in Asia with Japan out for a holiday, though news of the Trump shooting dominated the cautious market mood and had investors narrowing the odds of a Trump victory come November's U.S. elections.
The attempted assassination probably enhances Trump's "reputation for strength", said Jack Ablin, chief investment officer at Cresset Capital. "The spectre of political violence introduces a whole new level of potential instability."
"It's uncertainty and volatility, and of course markets don't like that. It's not an environment anyone wants to see," he said.
The dollar was broadly on the front foot in early trade, pushing the euro EUR=EBS down 0.23% to $1.0885 and sterling GBP=D3 0.17% lower to $1.2968.
The risk-sensitive Australian dollar AUD=D3 fell 0.18% to $0.6771, while the New Zealand dollar NZD=D3 slid 0.35% to $0.6097.
"The market reaction function to a Trump presidency has been characterised by a stronger U.S. dollar and a steepening of the U.S. Treasuries curve, so we might observe some of that this coming week if his election odds are assessed to have further improved following this incident," said Rong Ren Goh, a portfolio manager at Eastspring Investments.
Against a basket of currencies, the greenback =USD was little changed at 104.28.
Cash U.S. Treasuries were untraded in Asia on Monday owing to the Japan holiday, but 10-year Treasury futures TYc1 edged lower, indicating yields will rise when cash trading begins later in the day. Bond yields move inversely to prices.
Under a Trump presidency, market analysts expect a more hawkish trade policy, less regulation and looser climate change regulations.
Investors also expect an extension of corporate and personal tax cuts expiring next year, fuelling concerns about rising budget deficits under Trump.
INTERVENTION WATCH
Elsewhere in Asia, the yen also remained on traders' radars after Tokyo was thought to have intervened in the market to prop up the battered Japanese currency last week.
Against the dollar, the yen JPY=EBS was last 0.3% lower at 158.36, having strengthened to a roughly one-month high of 157.30 per dollar on Friday.
Bank of Japan data suggested on Friday that authorities may have spent up to 3.57 trillion yen ($22.4 billion) on Thursday in the most recent intervention bout this year.
The Ministry of Finance (MOF) has so far remained mum on whether or not it was behind the yen's sudden and steep strengthening, only repeating authorities' readiness to take action as needed in the foreign exchange market.
Analysts said Monday's holiday in Japan could make for ideal conditions for authorities to strike again given thin liquidity, similar to that of the April-May rounds of intervention.
"The confirmed FX intervention undertaken by the MOF in April and May proved that policymakers are prepared to be canny about choosing the timing of their moves," said Jane Foley, head of FX strategy at Rabobank.
"In order to make more 'bang for their buck', FX intervention in quiet conditions or after the release of softer U.S. economic data seems like a sensible move.
"The intervention that was carried out this spring, indicated that the MOF is very prepared to act outside normal Tokyo trading hours."
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Rae Wee, Vidya Ranganathan and Suzanne McGee; Editing by Stephen Coates
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
