Discounter Action sees sales surge thanks to budget shoppers
Action net sales up 21% in Q1, like-for-like sales up 9.8%
Narrow range, high volume helps Action get low prices
Action aims to be as big as Aldi, Lidl, IKEA - 3i CEO
Adds 3i CEO quotes in paragraphs 5-7, Romania and Switzerland plans in paragraph 8
By Helen Reid
LONDON, May 9 (Reuters) -European discount retailer Action delivered sales growth of 21% in the first quarter, the chain's private equity owner 3i III.L said on Thursday, as the company expands its store network and attracts more people shopping on a budget.
Action has been a beneficiary as inflation in Europe reduced consumers' spending power, driving them to trade down from more expensive supermarkets to find cheaper alternatives for everything from laundry detergent to dog treats.
Action stores sell branded food,soft drinks and household items, toys, kitchenware, and decorations, and it says two-thirds of its products cost less than 2 euros ($2.15).
The retailer sources from stocklot traders, importers, manufacturers, and big consumer brands, and only one-third of its product offering is fixed - which it says draws shoppers in to "treasure hunt".
"More and more people come to the stores over time because of, a) the pricing, but also b), the surprise," 3i CEO Simon Borrows told Reuters in an interview, adding that the group aims for Action to grow as big as Aldi, Lidl, or IKEA.
Action can keep prices low as it sells a smaller range of items - around 6,000 "stock keeping units", or SKUs, used to identify individual products, compared with 30,000 at a typical supermarket, Borrows said.
"We will buy enormous quantities in our SKUs, far bigger than they would buy, and we're able to achieve pricing commensurate with that," he said.
Action has stores in 12 European countries, having opened its first store in Portugal in February after adding 303 new stores overall last year. Its largest store network is in France, with Germany and the Netherlands also core markets, and it plans to open in Romania and Switzerland next year.
Action's net sales rose to 3.004 billion euros ($3.23 billion) in the first quarter from 2.485 billion a year earlier, and like-for-like sales grew by 9.8%.
Action's results were "outstanding", said Marcus Morris-Eyton, portfolio manager at AllianceBernstein, which invests in 3i.
"With Action opening 62 new stores this year whilst also growing like for like at 9.8% the growth looks set to continue," he added.
3i said Action, which accounts for the majority of its investment portfolio, generated a gross investment return of 3.718 billion pounds, or 33%, in the financial year ended March 31.
The private equity group, which invested in Action in 2011, increased its stake to 54.8% from 52.9% over the year. It has no plans to sell the business or to float it publicly.
($1 = 0.9312 euros)
Reporting by Helen Reid; editing by Jason Neely, Tomasz Janowski, Sharon Singleton and Emelia Sithole-Matarise
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
