China's imports resume growth but tamer exports raise outlook concerns
Adds market reactions, commodities data, an exporter's quotes and a chart
By Liz Lee and Ellen Zhang
BEIJING, Aug 7 (Reuters) -China's exports grew at their slowest pace in three months in July, missing expectations and adding to concerns about the outlook for the vast manufacturing sector, while a rush to boost chip supplies before expected U.S. tech curbs bumped up imports.
Analysts say China's factories will likely face stiff pressure in the months ahead, hobbled by Western tariffs and demand woes while volatility in financial markets and U.S. recession fears raise fresh challenges for policymakers trying to bolster a fragile economic recovery.
Outbound shipments climbed 7.0% in July from the year earlier, customs data on Wednesday showed, a slower pace of growth than June's 8.6% rise and missing forecasts of a 9.7% increase.
"Due to base effect, China's exports may keep a single-digit growth in the near future, but considering the slowing external demand and tariffs, the outbound shipments in the second half of 2024 will face bigger pressure," said Lynn Song, chief economist for Greater China at ING.
Imports rose at a robust 7.2% rate, reversing a 2.3% decline in June and marking the strongest performance in three months. It also beat analysts' expectations of a 3.5% rise.
The brighter imports figures were underpinned by Chinese firms' rush to purchase chips ahead of expectations of further United States curbs on chips exports to the Asian giant, said Xing Zhaopeng, senior China strategist at ANZ.
"Looking ahead, the upward trade cycle may have ended. Both imports and exports are expected to slow down in the third quarter."
Imports of crude oil dropped in July to their lowest since September 2022, while those of iron ore and soybeans climbed from a year earlier.
POLICY STIMULUS
Market reaction to the data was mixed. The Chinese yuan slipped against the dollar, but the nation's stocks blue chip index .CSI300 advanced 0.2%.
The world's second-largest economy has struggled to gain momentum despite government efforts to stimulate domestic demand following the pandemic. A protracted property slump and fears about job security have dragged heavily on consumer confidence.
China's economy grew 4.7% in the second quarter, below expectations, keeping alive calls for policymakers to roll out more support to hit the government's full-year growth target of around 5%.
Chinese leaders pledged last week that the stimulus measures will be directed at consumers and the country will make "countercyclical adjustments" during the rest of 2024.
The government last month announced that about 150 billion yuan ($20.88 billion) of the 1 trillion yuan China is raising through special debt issuance this year will subsidise replacements of old appliances, cars and other consumer goods.
The measure deviated from the usual playbook of boosting investment to support the economy and fuelled expectations for more stimulus that targets household demand.
China's trade surplus narrowed to $84.65 billion in July, compared with the $99 billion forecast and $99.05 billion recorded in June. The United States has repeatedly highlighted the surplus as evidence of trade advantages enjoyed by Chinese firms.
TARIFFS THREATEN EXPORTS
The slowdown in export growth adds to concerns about the outlook for the sector, analysts say, with many countries growing increasingly uneasy about China's trade dominance.
The U.S, Europe and emerging economies from Turkey to Indonesia have raised tariffs and placed other barriers on Chinese products.
Washington announced in May plans to raise tariffs on an array of Chinese products on Aug. 1 but decided it would delay some of them.
Chinese tech giants including Huawei and Baidu9888.HK as well as startups have ramped up purchase of high bandwidth memory semiconductors to stockpile in anticipation of U.S. curbs on exports of the chips to China, Reuters reported on Tuesday.
Last month, for example, China's imports from the U.S. jumped 24.1% from a year earlier, in contrast to the 1.7% fall in June.
The sell-off in global markets this week sparked by fears of a possible recession in the U.S. economy adds another layer of concern for Chinese exporters.
Zichun Huang, China economist at Capital Economics, said the slowing exports growth was mainly due to lower export prices as export volumes remained near record highs. That squeezed Chinese manufacturers' profit margins.
A rattan outdoor furniture seller surnamed Jin said the sluggish economic growth pushed many factories which used to sell in China to shift to exports.
"We can feel the harsh competition clearly as many domestic competitors rushed into this industry this year," Jin said, adding he had to cut prices by 10-20% for some products to stay competitive. "I feel external demand didn't rebound this year."
($1 = 7.1836 Chinese yuan renminbi)
China's exports growth slows, but imports up solidly https://reut.rs/3WAiHwz
Reporting by Liz Lee and Ellen Zhang; Editing by Shri Navaratnam
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
