China trade heats up, UK rates in view
A look at the day ahead in U.S. and global markets from Mike Dolan
As Wall Street stalls its recent rally, world markets switched attention to China's on-off recovery and whether the Bank of England's latest policy decision on Thursday may signal that it is ready to ease credit as early as next month.
U.S. stock futures as well as Asian and European equities have turned more subdued generally. But Chinese stocks .CSI300 clearly outperformed overnight after news the country's exports and imports returned to growth in April - stirring hopes that government stimulus measures there may be starting to kick in.
Shipments from China grew 1.5% in the year through last month, while imports for April increased by 8.4%, beating an expected 4.8% rise. Both imports and exports reversed March declines.
The trade numbers add a spur to the global demand outlook at the margin at a tricky time for central banks - nudging oil prices CLc1 higher again on Thursday alongside data showing a surprise draw on U.S. stockpiles.
But they also likely mask significant upheaval in bilateral trade flows. Reuters' calculations based on official data from the German statistics office, for example, showed the United States overtook China as Germany's most important trading partner in the first quarter of this year.
Adding to the Chinese market cheer on Thursday, however, was some loosening of property market curbs. China's eastern metropolis of Hangzhou said it would lift all home purchase restrictions to shore up its real estate market, raising the prospect of other cities following suit.
The latest development also comes against an intensified tech sector standoff between Washington and Beijing.
U.S. Commerce Secretary Gina Raimondo said on Wednesday a Chinese invasion of Taiwan and seizure of chips producer TSMC 2330.TW would be "absolutely devastating" to the American economy. Declining to comment on how or whether it would happen, she told a U.S. House hearing that the United States buys 92% of its leading edge chips from TSMC.
Intel INTC.O, meanwhile, fell more than 2% on Wednesday after warning of a sales hit from the U.S. revoking some of the chipmaker's export licences for China.
It has been a bumpy week within the tech sector more generally. Arm Holdings ARM.O dropped 10% in out-of-hours trade overnight after a full-year revenue forecast missed expectations.
Wall St stock futures were off slightly ahead of Thursday's open, Treasury yields were a touch higher and the dollar .DXY was firmer too.
Wednesday's 10-year Treasury auction was a little tepid and bond investors now await $25 billion of new 30-year bonds later on Thursday.
Fed officials continue to sound cautious - though downplaying any need to raise interest rates again. Boston Fed President Susan Collins said the current setting of monetary policy would slow the economy in the way she said was necessary to get inflation back to the Fed's 2% target.
Back in Europe, the Bank of England decision is in focus and sterling GBP= is on the backfoot amid speculation that steady rates today may be accompanied by signals that the Bank is prepared to ease alongside the European Central Bank as soon as next month.
And in deals, Spanish bank Sabadell SABE.MC jumped 6% after rival BBVA BBVA.MC presented a 12.23 billion euro takeover bid directly to shareholders, even though the former's board already rejected the proposal. BBVA shares were down 5.4%.
Key diary items that may provide direction to U.S. markets later on Thursday:
* Bank of England policy decision, meeting minutes, monetary policy report and press briefing; Central Bank of Mexico releases Monetary policy statement
* US weekly jobless claims, Mexico April inflation
* San Francisco Federal Reserve Bank President Mary Daly speaks; European Central Bank board member Luis de Guindos speaks
* US corporate earnings: Warner Bros Discovery, Tapestry, Constellation Energy, Evergy, Viatris, Gen Digital, Insulet, Epam Systems, Akamai Technologies, Mettler-Toledo, Charles River Laboratories
* Turkey's President Tayyip Erdogan visits the United States
* US Treasury auctions $25 billion of 30-year bonds
China's exports and imports returns to growth in April https://reut.rs/4dtP2gb
A mixed picture for the Bank of England https://reut.rs/3Qndiqb
US consumer credit growth https://reut.rs/4b4Q5S4
What Wall Street thinks of the Fed's messaging https://tmsnrt.rs/3GYTd2f
Bank of Mexico benchmark interest rate https://reut.rs/4cutoI3
By Mike Dolan, editing by Gareth Jones mike.dolan@thomsonreuters.com
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
