China takes nascent steps towards sourcing sustainable farm products
Repeats story published late on Friday with no change to text
By Mei Mei Chu
BEIJING, May 31 (Reuters) -China's flagship food group COFCO International landed its first cargo of deforestation-free soybeans for domestic use on Friday, marking what industry players say is a milestone for a country that has prioritised price over sustainability in its farm imports.
China is a top buyer of agricultural goods, including soybeans and beef, which are drivers of global deforestation, but has lagged western peers in demanding that produce including palm oil not be sourced from land linked to deforestation or conversion of natural habitats.
That is slowly changing, with state-run COFCO International as well as China Mengniu Dairy Company 2319.HK and Inner Mongolia Yili Industrial Group Co Ltd 600887.SS in the past year asking suppliers and consultants for sustainable soybeans, traders and sustainability experts told Reuters.
The volumes are tiny in the context of China's overall buying but the implications of the greener sourcing are significant, given China's voracious appetite for agricultural goods, even as it seeks to cut its dependence on imports.
The participation of COFCO, which brought in Friday's cargo at Tianjin port for Mengniu's subsidiary Modern Farming Group, also sends a signal to other buyers of Beijing's intent.
"There is a noticeable shift in buying trends among Chinese buyers towards more sustainable and environmentally friendly products,” a Singapore-based broker said, declining to be named due to business confidentiality.
Some Chinese companies have been "aggressively" asking for deforestation-free soybeans and carbon-neutral vegetable oil since last year, a manager with a global trading firm said.
Friday's 50,000 metric ton cargo of Brazilian soybeans worth $30 million had a deforestation and conversion-free (DCF) clause for the first time for an order of the oilseed from China.
"Our industry must take action to help strengthen our food systems (and) promote sustainable agriculture practices that protect our climate and environment," COFCO International Chief Executive Wei Dong said in a statement.
The shipment is a pilot project driven by the World Economic Forum's Tropical Rainforest Alliance to curb commodity export-driven deforestation. Its executive director, Jack Hurd, said COFCO's participation will stimulate more Chinese demand for sustainable products.
POLICY PUSH
While sustainability efforts in the West have often been consumer driven, China's shift is triggered by policy signals as well as investor pressure.
In 2020, President Xi Jinping pledged that China, the world's biggest polluter, will achieve peak emissions by 2030 and carbon neutrality by 2060. In an agreement last year, China and the United States said they will cooperate to curb forest loss.
New domestic stock exchange rules requiring companies to disclose ESG (environmental, social and governance) information from 2026 have added pressure, while the upcoming European Union Regulation on Deforestation-Free Products (EUDR) provides extra impetus, analysts said.
Mengniu in 2023 committed to a zero-deforestation supply chain by 2030 and joined industry group the Roundtable on Sustainable Palm Oil (RSPO) this year. Yili has a similar target for soy, palm oil, pulp and paper supply, and has said it will raise annual purchases of RSPO-certified palm oil by 50 metric tons from 2024 to achieve 650 metric tons by 2030.
A palm oil producer in Indonesia said selling to China will soon require higher standards. "They are paying more attention to sustainability ... unlike in the past when price was the only factor."
COFCO, meanwhile, has a 2025 target for a zero-deforestation soybean supply chain in ecologically sensitive areas in Latin America, including the Amazon, and has plans for sustainable palm oil and coffee supply chains.
In January, COFCO International signed a memorandum of understanding with COFCO Group's China Shengmu Organic Milk Ltd 1423.HK to supply 12,000 tons of DCF soybeans from Brazil, with an agreement to gradually increase the volume.
RSPO China's head, Fang Lifeng, said China's demand for certified sustainable palm oil, originally driven by multinationals such as L'Oreal OREP.PA and Unilever ULVR.L, are now being led by local firms.
Still, the demand is a small fraction of China's imports, which last year included 4.3 million tons of palm oil and 99.4 million tons of soybeans.
Cost remains a deterrent. DCF soybeans can cost $2-$10 more per ton, while RSPO-certified oil can cost upwards of $15 more.
A Singapore-based trader at an international trading company that runs soybean processing plants in China said volumes will not even account for 1% of imports.
"We don't see significant volumes coming in," the trader said, adding that pressure from trade financiers could help the push towards sustainable sourcing.
Reporting by Mei Mei Chu in Beijing; Additional reporting by Naveen Thukral in Singapore; Editing by Tony Munroe, Muralikumar Anantharaman and David Holmes
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
