BBVA secures capital increase support to fund Sabadell bid
Torres says expects Sabadell bid to succeed
Bank turned hostile in May
More than 70% of BBVA's capital takes part in EGM
BBVA gets 96% of affirmative votes of those taking part
Unions express fears over job losses at EGM
Adds results of BBVA EGM vote in paragraph 4, quote from BBVA Chairman in paragraph 6 and from union in paragraph 13
By Jesús Aguado
MADRID, July 5 (Reuters) -BBVA BBVA.MC won shareholder support for a capital increase to fund its 12 billion euro ($13 billion) hostile bid for smaller rival Sabadell SABE.MC on Friday, as Spain's second-biggest bank, attempts to strengthen its position at home.
BBVA relies on Mexico for more than half of its profit and combining with Sabadell, after a failed merger attempt in 2020, would create a bank with more than 1 trillion euros in total assets and mark the latest consolidation in Spanish banking.
"The proposed transaction increases our scale and also strengthens our position in Spain, an attractive market for investment," BBVA Chairman Carlos Torres said in Bilbao, where shareholders approved a share issue of up to 1.126 billion shares to fund the deal at an extraordinary meeting.
BBVA said it had secured the backing of 96% of the more than 70% of its shareholders present or represented at Friday's EGM. Among BBVA's more than 726,000 shareholders, 62.8% are institutional investors and the rest retail.
The EGM is another step in the complex and lengthy deal process. Sabadell shareholders, half of whom are retail investors, will not get a chance to vote on it for months.
"We are confident that the (takeover bid) process will progress favourably," Torres said.
The final amount of BBVA's capital increase will depend on the number of Sabadell shareholders that take up the offer. BBVA shareholders are not required to make any disbursements.
BBVA had set itself a minimum approval threshold of 50.01% of Sabadell shareholders.
Torres told Reuters last week that the bank had "no need" to improve its bid for Sabadell, as he vowed to push ahead despite political opposition and regulatory uncertainty.
JOBS
BBVA's bid was rejected by Sabadell's board, prompting a hostile offer directly to its shareholders in May.
The bid is opposed by the Spanish government due to the potential impact on jobs and customers.
Against that background, many union members at the EGM expressed concerns over potential job losses.
"If the merger is completed, the process must include a labour pact that protects the working conditions and employment of both workforces," said Paola Torrico from CCOO union.
BBVA is offering one newly issued share for every 4.83 Sabadell shares, a premium of 30% over the target's closing price on April 29.
The offer had valued Sabadell at 12.28 billion euros, but a 12% drop in BBVA shares since has reduced it to 10.8 billion euros, according to Reuters calculations.
Sabadell has told its retail shareholders it has "excellent prospects" alone and that they may not need to make a decision about BBVA's takeover attempt until 2025.
($1 = 0.9240 euros)
Reporting by Jesús Aguado; additional reporting by Emma Pinedo; editing by David Latona and Alexander Smith
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
