Daily Market Comment – Stocks steadier after crashing again; dollar also firmer
- Wall Street suffers biggest drop since 1987 crash as investors flee stocks
- Growing virus response still not enough to quell market turmoil
- Gold remains on a down path as panicky investors turn to cash
- Pound underperforms along with commodity and EM currencies
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2020/03/Perf_Mar17.png)
There was no escaping the market carnage on Monday as extraordinary moves by the Federal Reserve and other central banks to restore investor confidence failed spectacularly. Shares on Wall Street plunged by the most since the stock market crash of 1987, with the Dow Jones sinking by 12.9% and the S&P 500 by 12.0%.
Shares in Europe were also a sea of red as the Euro Stoxx 50 index plummeted to the lowest since 2012.
Increasingly coordinated action by policymakers in recent days has had little effect in easing the market pain as the intense uncertainty about how this virus outbreak will unfold over the coming months and its effect on every part of the economy and society has left investors running for cover.
The Fed’s emergency 1% rate cut and injection of liquidity by all major central banks has been unable to allay deep concerns about the future of hard-hit industries such as airlines, travel and leisure. But with more and more governments telling their citizens to stay at home, other sectors could soon be joining airlines in requesting state bailouts.
Can US fiscal stimulus save the day?The French and New Zealand governments became the latest to announce fiscal measures to help their economies get through the crisis, while Australia and the UK signalled that more aid on top of already announced stimulus is on the way.
But what matters more for traders is whether the United States can deliver a sizeable fiscal stimulus that would ease fears of the American economy going into a steep recession. And the markets may have gotten the first hint of a bigger virus relief bill yesterday after Treasury Secretary Steven Mnuchin met with Senators to push for a broader package.
This may be helping sentiment today as shares in Asia pared losses, while European indices and US stock futures have turned positive. Although bargain hunting following the relentless selling is also likely contributing to the rebound.
Dollar on firmer footing, gold slips againThe US dollar regained some poise on Tuesday after coming under pressure yesterday from the Fed’s surprise rate cut. The dollar index was last up 0.4%, helped by a broadly weaker yen, but the greenback also advanced against the euro and the Swiss franc. The rebound could extend if US retail sales numbers due later today beat expectations.
The slight lessening in safe haven demand weighed on gold, though the precious metal has been on the slide since the stock market sell-off accelerated a week ago. Investors have been dumping gold alongside risk assets to cover margin calls and as many traders increase their diversification into cash.
Gold was last trading at $1,483 an ounce in the spot market, down more than 12% from its 7-year peak set on March 9.
Pound slumps, commodity and EM rout continuesA slight pullback in the safe-haven yen provided some breathing space for the battered pound and the commodity-linked currencies like the Australian dollar but all still struggled against their US counterpart. Cable slumped to a more-than 6-month low of $1.2189, behaving more like an emerging market (EM) currency at times of a crisis given the UK’s large current account deficit.
In the EM sphere, the Mexican peso has been one of the worst performers, hitting an all-time low of 23 per dollar yesterday. Aside from the virus turmoil, the collapse in oil prices has not done the peso any favours, nor for the Australian, Canadian and New Zealand dollars, all of which are heavily exposed to commodity prices.
The aussie is in danger of soon breaching the $0.60 mark amid increasing speculation the Reserve Bank of Australia is preparing to launch a quantitative easing program.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2020/03/Calendar_Mar17.png)
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่