Wheat up after deep losses, Russian tender move confuses
Wheat futures firm after Friday's sharp fall
Improved US and Russia weather, lack of demand weigh on prices
Adds prices in European session, additional comment
By Naveen Thukral and Michael Hogan
SINGAPORE/HAMBURG, Oct 21 (Reuters) - Chicago wheat rose on Monday, with bargain buying supporting after prices fell almost 3% on Friday on expectations of improved weather in key growing areas.
Soybeans and corn rose, recouping some of Friday's losses.
"It is combination of two factors which pressured prices. There is improved weather in Russia and U.S. for wheat planting and demand is pretty subdued," a Singapore-based trader said. "Buyers are not active in the market as they are looking at a big crop from Australia despite some damage from dryness."
Chicago Board of Trade most-active wheat Wv1 rose 0.6% to $5.76-1/4 a bushel at 1005 GMT after on Friday falling 2.8%.
Soybeans Sv1 rose 0.7% to $9.77-1/4 a bushel, having dropped sharply on Friday, corn Cv1 rose 0.6% to $4.07-1/2 a bushel.
Rain forecast for some parched wheat areas in southern Russia and the central United States eased worries about dryness hampering plantings for the 2025 crop, though drought was still seen as a risk.
Dryness in south Australia is depressing wheat yields but the country could still produce an above-average harvest.
Russian government export restrictions fuelled concerns some grain traders will be left holding large supplies of wheat, weighing on prices, but with market confusion about the likely impact.
Russian grain exporters will sell directly to sovereign buyers, while non-Russian winners of international tenders will receive Russian grain only if they have long-term off-take agreements with Russian firms.
“It is still not clear how this is going to work, especially as most Russian exporters have foreign trading subsidiaries in places like Switzerland and Dubai, and the status of such subsidiaries is unclear,” one German trader said.
"It looks more like taking control rather than changing trade flows. Russia's minimum export price could anyway mean Russia anyway loses wheat sales in tenders which would be bullish for other origins.”
Reporting by Michael Hogan in Hamburg and Naveen Thukral in Singapore; Editing by Rashmi Aich and Maju Samuel
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
