Stocks edge lower as markets remain cautious, with gold prices at new highs
Wall Street stocks edge lower
European shares finish down
Gold prices reach fresh new highs
Brent crude up nearly 2%
Dollar index gains
Updates prices throughout, adds background on currencies and bonds
By Chibuike Oguh
NEW YORK, Oct 21 (Reuters) -Global equity markets traded lower on Monday as investors hedged their positions amid rising geopolitical tensions and uncertainty overthe U.S. presidential election, even as gold prices reach new highs.
The Israeli military is continuing its attacks against Lebanon's Hezbollah militant group, with hundreds of Beirut residents fleeing their homes late on Sunday as explosions rocked the Lebanese capital. Gold prices surged to a record high on Monday and were up 0.07% to $2,722.23 an ounce XAU=.
All three main Wall Street indexes were trading lower, with defensive stocks, including real estate and healthcare stocks, among the leading drags on the benchmark S&P 500 index .SPX.
The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 0.74% to 42,956.04, the S&P 500 .SPX fell 0.18% to 5,841.10 and the Nasdaq Composite .IXIC fell 0.16% to 18,459.62
The European shares .STOXX index lost 0.66%, while MSCI's gauge of stocks across the globe .MIWD00000PUS fell 0.55%. Overnight in Asia, MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS closed 0.7% lower.
"Between the combination of escalating or still-high Middle East tensions, and we're only a handful of days away from the (Nov. 5 U.S. election), it could be that the market is getting nervous ahead of that and people are squaring some of their positions," said Wasif Latif, president and chief investment officer at Sarmaya Partners.
Oil prices gained following a more than 7% drop last week. Brent crude futures LCOc1 were last up 1.57% at $74.21 a barrel, while U.S. West Texas Intermediate crude futures CLc1 rose 2% to $70.65.
Markets are pricing in a 86.7% chance for a cut of 25 basis points (bps) at the Fed's November meeting, with an 13.3% chance of the central bank holding rates steady, according to CME's FedWatch Tool. The yield on benchmark U.S. 10-year notes US10YT=RR rose 10.3 basis points to 4.178%.
The dollar climbed, buoyed by a rise in U.S. bond yields. The euro EUR=EBS was down 0.43% at $1.0818, while the pound GBP=EBS weakened 0.51% to $1.2982. Against the Japanese yen JPY=EBS, the dollar strengthened 0.66% to 150.5.
The European Central Bank (ECB) last week cut rates for the third time this year. Data on Monday showed German producer prices fell more than expected in September.
The dollar index =USD, which tracks its performance against a basket of currencies including the yen and the euro, rose 0.45% to 103.92.
Reporting by Chibuike Oguh in New York; editing by Jonathan Oatis and Tomasz Janowski
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
