UK motor finance ruling hits exposed lenders, analysts crunch numbers
STOXX 600 down 0.1%
Airline stocks higher
Oil names drop on lower crude
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
UK MOTOR FINANCE RULING HITS EXPOSED LENDERS, ANALYSTS CRUNCH NUMBERS
Investors are punishing UK bank stocks with exposure to motor finance for a second session in a row, following Friday's London court ruling on motor finance commissions that potentially widens the scope of possible cases of mis-selling that could come under review.
Shares in Close Brothers Group CBRO.L are down 9.8% on Monday, having tumbled 24.5% in the previous session. Bigger rival Lloyds LLOY.L is down 3.4%, taking its loss over the last two sessions to over 10%. Barclays BARC.L is down over 5% since Friday's open.
But as analysts scramble to update their calculations on the potential impact, mixed views are emerging.
In a note, Jefferies analysts said they are assessing the motor redress estimate for Lloyds, and said the court ruling could impact these forecasts by 1-1.5 billion pounds.
"The additional cost would not, in isolation, detract from the 'buy' thesis. But the ruling clearly heightens risk and uncertainty in the near-term," says Jefferies. They think Friday's drop in Lloyds shares could even be a more attractive buying opportunity.
In a Friday note, Shore Capital analysts covering Close Brothers said the latest news is a further blow to the bank's investment case but argue that significant concern around the topic is already more than captured in the current share price and stock rating of just 0.3x TNAV.
Elsewhere, RBC analyst Benjamin Toms says his team thinks consensus has been too optimistic on this issue. His team's base case impact on Close Brothers is 250 million pounds versus a 190 million consensus, and 2.5 billion pounds for Lloyds versus a roughly 1.2 billion-pound consensus.
He said the judgement "potentially sets a precedent for many more similar claims to come through the courts."
Citi research analysts said on Friday it is near impossible to quantify any impact following the ruling, which "raises broader questions than just redress amount on historic claims."
(Lucy Raitano)
*****
FOR MONDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
EU BEVERAGES MAY BE FACING A NASTY HANGOVER ON NOV. 6 CLICK HERE
WHY DID THE NIKKEI FINISH HIGHER ON MONDAY? CLICK HERE
INVESTORS SEE FRENCH AND GERMAN STOCKS AS EUROPE'S 'WEAK LINKS' - JPM CLICK HERE
AIRLINES LIFT EUROPE AS OIL PROVIDES DRAG CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: SCREENS FLASH GREEN CLICK HERE
EVENT RISKS GALORE THIS WEEK CLICK HERE
Nikkei 225 index falls as political uncertainty arises https://reut.rs/3UiFsEU
Euro zone engines of growth sputter https://reut.rs/4hiiE1W
Yen plunges, Nikkei rallies amid political upheaval https://reut.rs/3Up52rQ
Citi beverages https://tmsnrt.rs/3YmBhcj
Europe's spirits makers have tumbled in 2024 https://reut.rs/4hyoSuS
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
