Swiss hearing aid maker Sonova resumes supplying Costco, source says
Oct 28 (Reuters) -Swiss hearing aid maker Sonova SOON.S is resuming supplies to Costco COST.O, a source with knowledge of the matter told Reuters on Monday.
Its shares rose as much as 7% to their highest in more than two years.
The product to be sold at Costco, a prescription hearing aid by the name of Sennheiser Sonite R which was specifically designed for the retailer, will initially be available in 107 locations in the United States, with a gradual expansion expected in the future, the source said.
The source added that it is typical for Costco to test sales of a product in a number of warehouses before a broader roll out.
The comments come after analysts at J.P. Morgan wrote in a note to clients that online reports on Friday had said Sonova was expected to replace Rexton as a supplier to Costco, after the Swiss company's previous agreement with the retailer was discontinued in 2022.
"I think there is the expectation already in terms of what the analysts are writing, that this will be, I mean, a gradual ramp-up," the source said.
J.P. Morgan analysts deemed the move "a positive surprise", noting Sonova and other hearing aid management teams had previously downplayed the possibility of a near-term return to Costco.
Sonova had previously been a supplier under Costco's own brand Kirkland Signature, the analysts noted.
"We do not believe re-entering Costco on the branded side will be worth as much as the previous KS contract, as Sonova will be competing with Demant and GN rather than being the sole supplier of KS," the analysts said.
The official launch of the Sennheiser product for Costco will come during Monday, the source said.
Costco was not immediately available for comment, while a spokesperson at Sennheiser Consumer division declined to comment.
In 2023, the company had reported a hit to its full-year 2022-23 profits from the loss of a big U.S. customer, whose name it did not disclose.
Sonova makes hearing aids under a number of brands, such as Phonak, Unitron, Hansaton and Sennheiser.
Reporting by Elizaveta Gladun and Linda Pasquini; Additional reporting by Neil J Kanatt; Editing by David Holmes
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
