Indian shares dip as dull earnings, profit-booking outweigh HDFC Bank's boost
Updates to close
By Bharath Rajeswaran and Hritam Mukherjee
Oct 21 (Reuters) -Indian shares closed lower on Monday, as lacklustre earnings and another bout of profit-booking overpowered a post-results rally in top private lender HDFC Bank.
The NSE Nifty 50 .NSEI fell 0.29% to 24,781.1, while the BSE Sensex .BSESN settled 0.09% lower at 81,151.27 points. They swung between gains of about 0.4% near the open to a drop of roughly 0.7% mid-session, before recovering slightly.
HDFC Bank HDBK.NS, the heaviest-weighted stock on the Nifty, rose 2.8% after posting September-quarter earnings above expectations. It helped lift the financials sector .NIFTYFIN about 0.1% higher.
But most other sectoral indexes logged losses and 37 Nifty 50 constituents declined as the largely disappointing quarterly earnings season continued.
Kotak Mahindra Bank KTKM.NS lost 4.4%, while RBL Bank RATB.NS tumbled 14.2% after a jump in bad loans hurt their second-quarter profit and margins.
Tata Consumer Products TACN.NS shed 7% after its core margins fell short of most analysts' estimates.
UltraTech Cement ULTC.NS fell 1.8% after posting a bigger-than-expected drop in quarterly profit as prices fell to near five-year lows.
"If corporate earnings in the September quarter fail to match the high valuations, we may see either a price or time correction, especially in the broader markets," said Krishna Appala, senior research analyst at Capitalmind Research.
The Nifty 50 gained about 15% in the last four months, helped by policy continuity and macroeconomic stability.
However, since hitting a record high on Sept. 27, it has shed 5.7%, largely due to profit booking and the exodus of foreign funds from India to China.
"With an interplay of sustained foreign outflows and lacklustre earnings season, profit booking could continue further," said Feroze Azeez, deputy chief executive officer at Anand Rathi Wealth.
The broader, more domestically focused small- .NIFSMCP100 and mid-caps .NIFMDCP100 fell 1.5% and 1.7%, respectively.
Among the bright spots, IT major Tech Mahindra TEML.NS also rose about 1% after reporting higher quarterly revenue.
Reporting by Bharath Rajeswaran and Hritam Mukherjee in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich and Savio D'Souza
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
