Global economic risks rise under late summer's apparent calm - CFRA
All three major U.S. stock indexes green
Comm svcs up most among S&P sectors; real estate, cons staples lag
STOXX 600 up 0.7%
Dollar, gold higher; bitcoin and crude both up >2%
U.S. 10-year Treasury yields edges up to ~3.88%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
GLOBAL ECONOMIC RISKS RISE UNDER LATE SUMMER'S APPARENT CALM - CFRA
After early August's turmoil due to an unexpected spike in U.S. unemployment, calm has returned to the markets for now, although CFRA sees rising global economic risks while investors' sensitivity to upcoming data stays high.
"More recent economic reports on inflation, jobs, and retail sales suggest recession concerns are likely overblown for now. However, there are growing risks that the Federal Reserve has waited too long to start a new rate-easing cycle", global head of equity research at CFRA Paul Beland said in a note.
Markets have fully priced in a quarter-point cut next month, and even imply a 35% probability of a half-point easing. FEDWATCH
Corporate earnings reinforced during Q2 that they do not point to a recession, said the research firm, which estimates for the companies on the S&P 500 Index .SPX a growth of 9.2% and 14.7% for 2024 and 2025, respectively.
However, cracks in the consumer spending, the main driver of U.S. economic growth, are emerging as consumers "are having to prioritize necessary goods" with the excess of savings from the pandemic depleted, it said.
In such a fragile environment, CFRA recommends an asset allocation mix of 60% equities (45% U.S., 15% International), 35% Bonds, and 5% Cash.
It suggests equities should be the largest asset class in a moderate risk portfolio, as it currently see the odds of a recession over the next year at about one in three.
However, CFRA warns that the biggest risk to equity valuations will be any deviation in growth expectations coupled with a prolonged weakness in job market.
(Matteo Allievi)
*****
THURSDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
THURSDAY DATA: GDP (AND OTHER STUFF) CLICK HERE
UPBEAT GDP REVISION REMEDIES NVIDIA HANGOVER CLICK HERE
BRITISH BANKS CAUGHT IN BUDGET CROSSHAIRS CLICK HERE
MIXED PICTURE: NVIDIA DOWN, EUROPEAN TECH UP CLICK HERE
BURBERRY TO CHECK OUT OF FTSE 100 NEXT WEEK CLICK HERE
STOXX 600 RISES TO 6-1/2 WEEK HIGH CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES STEADY AFTER NVIDIA RESULTS CLICK HERE
NVIDIA WATCH PARTY OVER, BACK TO INFLATION VIGILCLICK HERE
GDP contributors https://reut.rs/4dGTQ1u
GDP consumer contribution https://reut.rs/4cQI6Ih
Continuing claims and JOLTS new hires https://reut.rs/3WXBQJ2
Pending home sales https://reut.rs/3X3hEpi
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
