The macro ghosts haunting Brazilian equities
All three major U.S. stock indexes green
Energy up most among S&P sectors; cons staples lag
Dollar, gold higher; bitcoin and crude both up nearly 2%
U.S. 10-year Treasury yields edges up to ~3.87%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
THE MACRO GHOSTS HAUNTING BRAZILIAN EQUITIES
Brazilian stocks recently touched record highs, but some analysts point to potential headwinds on the macroeconomic front that could limit gains for equities in Latin America's largest economy.
In a recent note, BCA Research strategists say rising inflation, an increasingly worse debt-to-GDP ratio, and depreciation in the real BRL= are likely to weigh on returns from Brazilian stocks.
"A positive output gap, a tight labor market, loose fiscal policy and the lagged effects from previous rate cuts are likely to lead to inflation overshooting the central bank’s target," the strategists say.
"A depreciating real will further exacerbate price pressures via higher import prices."
The latest consumer inflation print from Brazil showed inflation slowed to 4.35% in August, but that is still well above the central bank's 3% target.
Despite being among the earliest central banks to start easing policy, Brazil's central bank has kept rates on hold in its past two meetings and said it will raise rates again if needed to bring inflation to its target.
Increasing government spending is also a source of caution, BCA Research says.
Similarly, analysts at Tellimer Research also worry about debt dynamics in the country, noting that Brazil has the widest overall fiscal deficit in the region, reaching 7.7% of GDP in 2023.
The Bovespa index .BVSP has gained just 1.3% this year, versus an over 7% rise in MSCI's index of global emerging market stocks .MSCIEF.
Still, it has fared better than a gauge of Latin Amercia's biggest stocks .MILA00000PUS, which is down over 16% year-to-date.
On the other hand, BCA strategists recommend emerging market investors maintain a neutral allocation to Brazilian stocks.
"Brazilian stocks are oversold relative to EM equities and Middle East instability is supportive of oil prices."
(Lisa Mattackal)
*****
THURSDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
SCHWAB CLIENTS CONFIDENT IN MARKET, NOT ELECTION CLICK HERE
GLOBAL ECONOMIC RISKS RISE UNDER LATE SUMMER'S APPARENT CALM - CFRA CLICK HERE
THURSDAY DATA: GDP (AND OTHER STUFF) CLICK HERE
UPBEAT GDP REVISION REMEDIES NVIDIA HANGOVER CLICK HERE
BRITISH BANKS CAUGHT IN BUDGET CROSSHAIRS CLICK HERE
MIXED PICTURE: NVIDIA DOWN, EUROPEAN TECH UP CLICK HERE
BURBERRY TO CHECK OUT OF FTSE 100 NEXT WEEK CLICK HERE
STOXX 600 RISES TO 6-1/2 WEEK HIGH CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES STEADY AFTER NVIDIA RESULTS CLICK HERE
NVIDIA WATCH PARTY OVER, BACK TO INFLATION VIGILCLICK HERE
GDP contributors https://reut.rs/4dGTQ1u
GDP consumer contribution https://reut.rs/4cQI6Ih
Continuing claims and JOLTS new hires https://reut.rs/3WXBQJ2
Pending home sales https://reut.rs/3X3hEpi
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
