China stimulus gets mixed reviews
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
CHINA STIMULUS GETS MIXED REVIEWS
Beijing's latest stimulus pledges were met on Monday with a mixed and volatile response in Chinese stocks, with investors showing no consensus view on promises over the weekend that were long on intent but short on details.
Hong Kong shares got off to a choppy start before turning decisively lower, in contrast with their peers in mainland China which mostly traded higher.
Some analysts attributed the divergent performance to the lack of a dollar figure for the package, which may have mattered more to foreign investors than to their Chinese counterparts.
The sweeping measures - from helping local governments tackle their debt problems to supporting the property market and replenishing state banks' capital - underscored policymakers' commitment to supporting the ailing Chinese economy.
But the limited scope of efforts to boost domestic consumption remains a huge concern for investors, particularly after data on Sunday showed China's consumer inflation unexpectedly eased in September while producer price deflation deepened.
The mixed picture across Chinese markets on Monday has set a negative tone for Europe, where EUROSTOXX 50 futures STXEc1 and FTSE futures FFIc1 both fell around 0.1% each.
Shares of European luxury goods companies will be in focus given the attention to China, with a gauge of 10 top European luxury stocks .STXLUXP already up nearly 9% since Sept. 24, when Beijing unveiled its most aggressive stimulus since the pandemic.
The week also brings a raft of data from China, including the country's third-quarter growth figures on Friday, so there will be lots for investors to chew on in the coming days.
China aside, a rate decision by the European Central Bank is due on Thursday, where expectations are for policymakers to deliver a 25-basis-point rate cut. UK inflation data is due on Wednesday.
Remarks from the Federal Reserve's Neel Kashkari and Christopher Waller are expected later on Monday, and there is strong interest in what they might say about the central bank's rate outlook.
An outsized 50-basis-point rate cut next month is now off the table, given signs of a resilient U.S. economy, and that's kept the dollar well-supported and hovering near a seven-week high against a basket of major peers on Monday.
Key developments that could influence markets on Monday:
- Fed's Kashkari, Waller speak
- France reopening of 3-month, 6-month, 7-month and 1-year government debt auctions
- Germany reopening of 1-year government debt auction
(Rae Wee)
*****
China's fiscal stimulus plan gets muted reaction https://reut.rs/40369kP
Annual change in China’s consumer prices https://reut.rs/3YlIwCu
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
