British bookmakers' shares slump on tax hike fears
Labour government's maiden budget due on Oct. 30
Analysts expect major hit to companies
Entain top percentage loser on blue-chips index
Betting and Gaming Council comment, Citi comment and background on proposed tax plans from paragraph 8
By Shanima A and Yadarisa Shabong
Oct 14 (Reuters) -Shares in British bookmakers Entain ENT.L, Evoke EVOK.L and Flutter FLTRF.L fell sharply on Monday, after a media report that the Labour government is considering a 3 billion pound ($3.9 billion) tax hike for the gambling sector.
Finance minister Rachel Reeves is expected to increase some taxes in her maiden budget on Oct. 30, where these taxes on betting firms could also be announced, the Guardian reported, citing sources familiar with the discussions.
Ladbrokes-owner Entain dropped nearly 13%, Evoke, owner of the 888 brands, slumped 14% and Paddy Power-owner Flutter fell 7%.
Entain was the biggest percentage loser on the benchmark FTSE 100 index .FTSE, while Evoke shares hit the bottom of the UK all-share index .FTAS.
"The clear conclusion here is that higher taxes would be most impactful for Evoke both in terms of magnitude but also given its financial position," analysts at Berenberg said.
They added that Entain would be materially affected and face a much tighter financial position due to its high leverage, while Flutter would be the least exposed due to its diversification.
Entain and Flutter declined to comment and Evoke did not immediately respond to Reuters' requests for comment.
A spokesperson for Betting and Gaming Council, a gambling industry lobby group, warned against disproportionate tax regimes, saying it could lead to a spike in illegal black market gambling.
Reeves had warned taxes will go up in her Oct. 30 budget with the government reeling under soaring debt and looking to bolster public finances.
Citi analysts said it was unlikely that the government would implement a massive tax hike on gambling companies at this stage given the material disruption it would cause to the industry, jobs and potentially on black market activity.
"But (we) see UK gambling tax creep as incrementally more likely," they said in a note.
Earlier this year, Britain set out plans to crack down on problem gambling as it aims to bring regulations up to date with a rise in betting online and on smartphones.
($1 = 0.7653 pounds)
Reporting by Shanima A, Prerna Bedi and Yadarisa Shabong in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich and Emelia Sithole-Matarise
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
