Rand firms to 14-mth high ahead of expected US rate cut
Updates prices to reflect afternoon trade, adds inflation context in paragraphs 4-5, economist quote in paragraph 6
JOHANNESBURG, Sept 18 (Reuters) -The South African rand firmed to a near 14-month high on Wednesday ahead of an expected U.S. Federal Reserve interest rate cut and after the local inflation rate fell more than expected.
At 1511 GMT, the rand traded at 17.5525 against the dollar ZAR=D3, 0.27% firmer than its previous close. It earlier hit 17.53 per dollar, its strongest level since July 2023.
Markets are certain the Fed will cut rates when it makes its policy announcement on Wednesday and bets are on a 50-basis-point (bp) interest rate cut in the world's biggest economy.
South Africa's inflation fell to its lowest since April 2021, reinforcing expectations that the local central bank will also cut interest rates on Thursday.
Annual inflation in August ZACPIY=ECI stood at 4.4%, just below the 4.5% forecast by analysts polled by Reuters. The South African Reserve Bank (SARB) prefers inflation at the midpoint of its 3% to 6% target range.
"We believe that the lower inflation trajectory and the start of the cutting cycle in major economies will also prompt the SARB to begin cutting interest rates tomorrow," Nedbank economists said in a research note.
Like other risk-sensitive currencies, the rand often takes cues from global drivers like U.S. monetary policy in addition to domestic data points.
Economists polled by Reuters predict a 25 bp cut to the central bank's main interest rate.
On the stock market, the Top-40 .JTOPI index closed 0.44% lower.
South Africa's benchmark 2030 government bond ZAR2030= was slightly stronger, with the yield down 1 basis point to 8.845%.
Reporting by Tannur Anders and Bhargav Acharya; Editing by Alexander Smith, Kirsten Donovan
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
