Mexico's peso slumps to two-year low as markets tilt towards Trump win
LONDON, Nov 6 (Reuters) -Mexico's peso sank to its weakest level in over two years on Wednesday, as markets braced for a win for Donald Trump the U.S. election, extending a streak of volatility and weakness for the emerging markets bellwether.
The peso MXN= dropped as low as 20.8038 per dollar for the first time since August 2022, more than 3% weaker than its previous close - the biggest such tumble since Mexico's election in summer roiled domestic assets. While emerging market currencies suffered broadly against a soaring dollar USD=, the peso chalked up some of the biggest losses.
"The Mexican peso has been hit hard," said Chris Turner, global head of markets at ING. "High volatility is also undermining the carry trade and it’s hard to rule out a move to 22.00 over coming weeks."
After Trump's 2016 presidential victory, the peso plummeted around 8.5% on the dollar to a then-historic low.
The U.S. currency's climb began after very early indications of a Republican win in Georgia and continued to gathered pace, with the dollar index hitting a four-month peak.
Markets had been fretting that the United States' southern neighbour could face trade barriers under a possible Trump presidency.
Turner said 2025 could be a "rough year for the peso" if presumed president Trump would question the renewal of the USMCA at its review in 2026. The United States-Mexico-Canada Agreement is the trade pact that took effect in 2020.
Immigration, as well as remittances, from Mexico to the U.S. are expected to be other flash points.
Reporting by Karin Strohecker; Editing by Amanda Cooper
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
