Trump's media business, Tesla surge as former president nears second term
By Medha Singh
Nov 6 (Reuters) -Shares of Tesla TSLA.O, Donald Trump's media business and domestic-focused small-cap companies surged on Wednesday in anticipation of a win for the former president even though some key states in the U.S. election are yet to post results.
Trump claimed victory after Fox News projected that he had defeated Democrat Kamala Harris, although other news outlets had yet to call the race for Trump.
Tesla TSLA.O jumped 11% as CEO Elon Musk has promoted the former president throughout his electoral campaign. If re-elected, Trump has promised to make Musk head of a government efficiency commission.
Trump Media & Technology Group DJT.O, in which the former president owns a majority stake, soared 30%. From their all-time lows hit in late September, they have nearly tripled in value, boosting the former president's stake to $5 billion.
Meanwhile, the S&P 500 futures hit an all-time high and futures tied to the small-cap Russell 2000 index RTYcv1 surged 5.6% on bets that U.S.-focused companies would benefit from business incentives and tariffs that favor domestic production.
"The market believes a Trump presidency will unleash animal spirits and give a boost to growth in the short-term through some relief on corporate taxes and deregulation," said Frédérique Carrier, head of investment strategy for RBC Wealth Management in the British Isles and Asia.
Republicans took control of the Senate, while neither party appeared to have an edge in the fight for control of the House of Representative.
The outcome of who controls the U.S. Congress will play an important role in determining how easily the U.S. president will govern over the next two years.
"If you look at historical playbook, a Republican sweep has been strong backdrop for the S&P 500 whereas a Republican presidency with a split Congress has given a more muted return," Carrier said.
Wall Street lenders JPMorgan Chase JPM.N, Bank of America BAC.N and Wells Fargo WFC.N jumped between 5% and 6%.
Trump, who has positioned himself as pro-cryptocurrency, lifted bitcoin to a record high. Crypto-linked stocks Coinbase COIN.O, MicroStrategy MSTR.O, Riot Platforms RIOT.O, MARA Holdings MARA.O jumped between 11% and 14%.
On the downside, U.S. renewable energy firms such as NextEra Energy NEE.N and First Solar FSLR.O plunged 7.5% and 11%, respectively as Trump has campaigned for the rollback of climate regulations passed under President Joe Biden.
Reporting by Medha Singh in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
