Fitch raises Egypt's credit rating by one notch to 'B'
Adds details from Fitch report in paragraphs 2 and 6, background throughout
Nov 1 (Reuters) -Credit ratings agency Fitch raised Egypt's rating to "B" from "B-" on Friday, citing the country's stronger finances on the back of several foreign investments and support, and tighter monetary conditions.
"Egypt's external finances have been bolstered... FX buffers have recovered, and we have somewhat greater confidence that the more flexible exchange rate policy will prove more durable than in the past," Fitch said, as it also assigned Egypt a stable outlook.
The North African nation has been seeking large-scale investments as it tries to overcome a long-running economic crisis that led to record inflation, a rising debt burden and sharp currency devaluations over the past two years.
Egypt secured an upsized loan package of $8 billion from the International Monetary Fund (IMF) this year, as well as a $35 billion real estate investment package from Abu Dhabi, and roughly $1 billion from the EU which helped stabilise its economy.
While Egyptian President Abdel Fattah al-Sisi suggested last month that his administration might reconsider the IMF deal amid increased regional pressures facing the country, the financial body maintained that the loan size was appropriate.
On Friday, Fitch also warned that further escalation of regional conflict represents a key risk for Egypt.
Attacks on Red Sea shipping by Yemen's Houthis has diverted traffic from the Suez Canal bleeding out Egypt's money stream and hitting tourism revenues. The broader Middle East conflict also poses several risks.
Reporting by Judes Joseph in Bengaluru and Patrick Werr in Cairo; Editing by Shailesh Kuber
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
