Ecuador nature deal scrutiny has not slowed work on debt swaps, IDB says
IDB to finalise debt swaps with Barbados and Bahamas soon
Aims to sign 5 countries to commit SDR assets by year-end
Bank wants to boost help for Haiti
Adds bullet points, Bahamas swap timeline and quote from Goldfajn
By Libby George
HAMBURG, Oct 9 (Reuters) -An enquiry into Ecuador's landmark debt-for-nature swap has not slowed work on the increasingly popular instruments, the president of the Inter-American Development Bank told Reuters.
The bank expects to finalise a debt swap with Barbados within two months, and another with the Bahamas in the coming weeks, and is continually working on new deals, IDB President Ilan Goldfajn said in an interview.
"We're getting proposals every day for debt-for-education, for debt-for-blue-economy, debt-for-health," Goldfajn said, speaking on the sidelines of the Hamburg Sustainability Conference.
The swaps help debt-laden countries finance environment or social projects by exchanging existing debt for cheaper loans, typically with a credit guarantee from a multilateral development bank.
The IDB's independent oversight body is scrutinizing whether Ecuador's "debt-for-nature" swap, which converted $1.6 billion of debt into cheaper lending, breached the IDB's policies regarding transparency.
Goldfajn said he expected the investigators to send a mission to Ecuador, adding that the bank is committed to transparency and "fully respects the independent oversight office investigation."
The financial side of that transaction had gone well, he said, adding that bank and its partners would work with Ecuador's government to ensure the estimated $1 billion in savings had maximum impact.
Goldfajn did not outline the size of the Barbados or Bahamas swaps. In July, the bank and the European Investment Bank finalised a $300 million guarantee for Barbados that would channel savings towards water supply issues, while officials in the Bahamas said in June they were working on a swap involving less than $500 million of debt.
SPECIAL DRAWING RIGHTS
Goldfajn said the bank is progressing talks with governments in Latin America, the Middle East and Asia, aiming to sign the first country to donate IMF reserve assets, so-called "special drawing rights", to leverage the bank's lending by year-end.
"(If) you have five, you have enough critical mass to actually launch the process," he said.
The IDB and the African Development Bank began a tour this summer to talk to governments after the IMF approved their plan in May. Goldfajn said the banks could turn every $1 dollar donated into $8 in lending.
The initiative is part of a push across multilateral development banks to boost lending without more direct donor cash.
While regulations mean European countries cannot sign on, Goldfajn said their treasuries could buy and sell the instruments once issued, providing crucial liquidity.
Goldfajn said the bank is also looking to increase its support for Haiti beyond the $150 million in grants it approved last year. Its lending portfolio, with $1.3 billion across 21 projects, was also continuing.
Haiti is "our most vulnerable country in the region, so it deserves our attention. We don't have the luxury of saying this is too complicated, or we don't have the luxury to say there is a security issue there."
Reporting By Libby George. Editing by Karin Strohecker and Christina Fincher
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
