US recap: EUR/USD firm after Fed, BoJ-boosted yen still biggest mover
USD/JPY bears in control, Powell tees up Sept cut
AUD/USD-Shorts cede some ground but still in charge after the Fed
July 31 (Reuters) -The dollar index fell on Wednesday as the Fed held rates steady as expected but signaled the potential for a September cut, though the market's reaction to the BoJ remained the dominant mover on the day.
The Fed said there had "been some further progress toward" in returning inflation to their 2% target, while the policy statement softened its tone by describing the level of price growth as only "somewhat elevated."
The statement also said the FOMC is attentive to risks on both sides of its dual mandate, a change from June when it was "highly attentive" to inflation risks.
Powell was more explicit in his news conference, saying that policymakers were getting closer to being at a point where they could reduce rates, but they were not quite there yet, adding that it was a question of seeing more good data.
Overall, the major currencies showed little immediate reaction to the statement but began to push the dollar lower after Powell addressed the possibility of rate cuts.
Policymakers will have more opportunities to signal willingness to cut at their Sept. 17-18 meeting -- or pull back expectations of easing -- with investors likely to focus on the Aug. 24-26 Jackson Hole symposium.
U.S. Treasury yields were 4-6bp lower across maturities.
The S&P 500 was up 1.95%, with the outcome of the Fed meeting doing nothing to derail expectations of a September rate cut.
WTI vaulted 4.38% higher after the killing of a Hamas leader in Iran ratcheted up tensions in the Middle East and a sharp drawdown in U.S. crude stockpiles.
Copper rallied 2.91%, having hit a one-week high on the weaker dollar and calls to boost consumption at a meeting of China's top decision-making body as the manufacturing sector continued to slow down.
Gold was 1.05% higher and on track to register its best month since March, led by geopolitical concerns and hopes of an interest rate cut in September.
Heading toward the close: EUR/USD +0.15%, USD/JPY -1.55%, GBP/USD +0.19%, AUD/USD +0.19%, USD/CHF -0.52%, GBP/JPY -1.46%, EUR/JPY -1.34%, AUD/JPY -1.32%.
For more click on FXBUZ
(Burton Frierson)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
