Extraordinary rally rips through all markets
By Jamie McGeever
Aug 1 (Reuters) -A look at the day ahead in Asian markets.
After an unexpectedly bold move from the Bank of Japan, the Federal Reserve indicating that U.S. rates are about to come down, and an explosive rise in U.S. megacap stocks on Wednesday, investors may be in need of some respite on Thursday.
Good luck with that.
Aside from the continuing ripples across all asset classes from the BOJ, Fed and tech boom, a wave of manufacturing PMIs from China and across Asia lands and investors are bracing for more Big Tech earnings and a possible Bank of England rate cut.
Thursday is also the first trading day of the month, and investors may want to put capital to work. Wednesday's surge in risk appetite, especially in chip stocks, may fuel those spirits.
Investors usually baulk at volatility but appear to be embracing it right now. Look at Nvidia shares - down 7% on Tuesday then soaring 13% on Wednesday to bring its market cap back above $3 trillion.
That's a one-day increase in market value of over $350 billion.
Wednesday's action across all markets may have been tied to position adjustments on the last trading day of the month, but was nevertheless extraordinary.
The Nasdaq had its best day since February last year, geopolitical tensions helped fuel a 5% rise in WTI crude oil forits best day this year, and palladium was the pick of the bunch in a buoyant precious metals complex, rising 4%.
U.S. bond yields fell to their lowest since February or March, depending on what part of the curve, while the dollar's slump against a rampant yen dragged down its broader value against a range of G10 and emerging currencies.
The South Korean won posted its biggest rise this year, aided by strong Samsung earnings and a chip-fueled stock market rally, while the Thai baht hit a four-month high.
That momentum will likely extend into Asia on Thursday, although the BOJ's hawkish stance and Fed's more balanced posture - certainly relative to some recent soundings from key former Fed officials - may put the brakes on as the day progresses.
The yen and Nikkei could be most primed for reversal, having rallied strongly on Wednesday. The yen jumped 2% to break through 150.00 per dollar for the first time since March.
On the data front, the most market-sensitive releases will probably be manufacturing sector purchasing managers index reports from China and across Asia. China's 'official' PMIs on Wednesday showed that manufacturing sector activity continued to shrink in July while service sector growth slowed.
Here are key developments that could provide more direction to markets on Thursday:
- China, Asia manufacturing PMIs (July)
- Indonesia inflation (July)
- South Korea trade (July)
China's July factory activity contracts again https://reut.rs/3ynjBV3
Yen-maggedon https://reut.rs/3YrGwZT
BOJ raises rate target to 0.25%, highest since 2008 https://reut.rs/3LLWmXR
Reporting by Jamie McGeever;
Editing by Bill Berkrot
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
