Time for the Norges Bank to relax its grip on the NOK
Nov 5 (Reuters) -Norway's central bank holds an interim meeting on Thursday, and despite a sticky inflation rate there might be scope for the bank to relax its hawkish stance and, like the Riksbank, shift its focus away from the crown and lean more towards Norwegian growth.
Weakness in the NOK since June has forced the Norges Bank to become a monetary policy outlier, maintaining a hawkish bias while other central banks have embarked on easing cycles. However, as interest rates abroad come lower the crown could begin to recover, or at least consolidate its losses. This scenario could exert downside pressure on the Norges Bank's rate path.
Norway inflation has come in slightly below expectations, but remains too high to allow a rate to cut this week. The key interest rate is expected to be held at a 14-year high of 4.5%. Analysts are looking to Q1 2025 for the first rate cut, but there is an outside chance of a December cut.
Weakness in the crown cannot be ignored, but the worst could be behind it and from a technical standpoint there might be scope for a decent recovery versus the euro.
EUR/NOK took a step lower following Friday's trend high Doji candle and a potential top could be in place at 11. A stronger NOK recovery would eye the daily Ichimoku cloud top, currently at 11.8685.
For more click on FXBUZ
EUR/NOK daily candle chart: https://tmsnrt.rs/40voDdJ
(Peter Stoneham is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
