Markets on tenterhooks ahead of key US jobs data, yen jumps
Updates prices as of 0600 GMT
By Stella Qiu
SYDNEY, Sept 6 (Reuters) -Asian shares struggled for direction while the yen jumped on Friday, as investors remained on tenterhooks ahead of U.S. jobs data that could decide the size and speed of coming rate cuts in the world's largest economy.
Oil prices are staring down their worst week in more than a year to hover just above a critical chart level, with their near-term fate depending on the payrolls report due later in the day. O/R
Europe is set for a lower open, with both EUROSTOXX 50 futures STXEc1 and FTSE futures FFIc1 off 0.2%. Nasdaq futures NQc1 skidded 0.5% while S&P futures ESc1 slipped 0.2%.
There is a lot riding on the U.S. non-farm payrolls report after the Federal Reserve Chair Jerome Powell said policymakers do not welcome any further weakening in the labour market, laying the ground for imminent rate cuts.
Analysts are looking for new jobs to rise by 160,000 and for the unemployment rate to dip to 4.2%. But a recent run of softer partials suggests risks are to the downside, fuelling speculation of an outsized half-point rate cut on Sept. 18.
ING said even if the payrolls come in line with expectations, markets might still scale back the chance of a 50 basis point cut.
"We suspect the market is actually positioned for a sub-100k number. If we don't get that type of validation for material slowdown, yields will be under pressure to rise for a bit," said Padhraic Garvey, regional head of research, Americas, at ING.
MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS edged 0.2% higher, heading towards a 2.8% drop for the week. Taiwanese shares .TWII outperformed on the day with a gain of 1.1%, while Chinese blue-chips .CSI300 fell 0.4%.
The Nikkei .N225 dropped 0.7% as the yen jumped, weighing on the outlook for Japanese exports. The index is down about 4% this week.
The Japanese yen JPY=EBS rose 0.6% to 142.57 per dollar, bringing the weekly gain so far to 2.5%, although a strong payrolls report could see it wipe out those gains.
Kristina Clifton, an economist at the Commonwealth Bank of Australia, noted that market caution in the lead up to the U.S. payrolls report has driven safe haven flows into the yen.
Influential Fed governor Christopher Waller and New York Fed President John Williams will be speaking after the jobs data, offering investors some immediate clarity.
Treasury yields slipped on Friday, extending their declines this week. Two-year Treasury yields US2YT=RR fell 18 basis points so far this week to 3.7268%, around the lowest since early 2023.
Ten-year yields US10YT=RR were down 20 bps to 3.7080%, with the spread over two years on the verge of turning positive.
Oil is facing the worst week since October 2023 as demand worries weighed against a big withdrawal from U.S. inventories and a delay to output increases by OPEC+ producers. O/R
The supply issues failed to elicit a jump in crude prices. Brent crude futures LCOc1 steadied on Friday at $72.68 a barrel, but were down 8.3% so far in the week.
They were pinned near a key range of $70 to $71, a break of which would open the way to levels not seen since late 2021.
Gold XAU= egded 0.1% higher at $2,519 an ounce, just a touch below its record high.
Asia stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Asia-Pacific valuations https://tmsnrt.rs/2Dr2BQA
Reporting by Stella Qiu; Editing by Sam Holmes
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
