Zalando's profit boosted by sports, beauty, better inventories
Q2 adjusted profit up 18.5% to 171.6 mln euros
Double-digit percentage growth in sports helps sales
Expects growth to accelerate in second half
CFO will not renew current contract beyond term
Shares jumped as much as 7% in early trading
Updates share move in paragraph 1 and 6, adds CFO comments from media call.
By Linda Pasquini
Aug 6 (Reuters) - Online fashion marketplace ZalandoZALG.DE exceeded analyst estimates for quarterly profiton Tuesday thanks to growth in its sports, beauty and designer categories and improved inventories, sending shares up as much as 7% in morning trading.
Zalando has focusedon higher-priced brands and sportswear as it competes with low-pricedretailers such as Shein.
Grossmerchandise volume - a key revenue metric forthe total value of all goods sold - rose 2.8% on the year to 3.8 billion euros ($4.15 billion) in the second quarter, while revenue grew 3.4%.
That was driven by double-digit percentage growth in the sports category, CFO Sandra Dembeck said on a media call.
The group expects overall growth to keep accelerating in the second half of 2024.
Shares were up 2% at 22.43 euros at 0834 GMT, after earlier surging as much as 7%.
Zalando launched sports campaigns in major European cities in the quarter, featuring soccer stars like Robert Lewandowski and David Alaba, to capitalize on events such as the UEFA Euro 2024 soccer tournament and Olympic Games this summer.
Beyond a boost from the Euro Cup, the company saw a "very strong performance" in running wear, Dembeck said.
In recent quarters, Zalando launched sports brands such as Lululemon, Hoka, and On Running and introduced its own sports collection.
It reiterated that it expects gross merchandise volume and revenue to grow 0% to 5% this year, with adjusted earnings before interest and tax of between 380 million and 450 million euros.
Quarterly adjusted EBITrose 18.5% on the yearto 171.6 million euros, beating expectations by 3%, analysts noted, while activecustomers rose for the first time on a quarterly basis since 2022 to 49.8 million.
Zalando said CFO Dembeck would notrenew her contract beyond the current term ending on Feb. 28, 2025.
($1 = 0.9155 euros)
Reporting by Linda Pasquini in Gdansk; editing by Milla Nissi and Bernadette Baum
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
