China July aluminium output rises to highest monthly total in over 20 yrs
Adds analyst's comments and profit data
BEIJING, Aug 15 (Reuters) -China's July aluminium output rose the most in a single month in more than two decades, with producers ramping up operations to benefit from a business that remains profitable even though prices of the metal declined recently.
The world's biggest aluminium producer churned out 3.68 million metric tons of primary aluminium, 6% higher year-on-year, data from the National Bureau of Statistics (NBS) showed on Thursday.
That marks the highest monthly output since at least 2002.
Daily output in July averaged at 118,710 tons, lower from 122,333 tons in June.
For the first seven months of the year, China produced 25.19 million tons of aluminium, up 6.7% from a year earlier, the data showed.
The yearly increases were attributed to new projects coming online in the northern region of Inner Mongolia in late second quarter, while smelters in other main producing regions maintained strong production thanks to a profitable market.
A rally in aluminium prices drove a surge in smelters' profits in the first half of this year. Average profit in the industry hit about 4,000 yuan ($558.78) per ton in June, the highest since the beginning of 2022, data by Beijing-based aluminium consultancy ALD showed.
"The better-than-expected profits prompted smelters to produce," said Su Yanbo, an aluminium analyst at ALD.
The price rally was mainly driven by frenzied speculation, but the market then fell on profit taking and persistently weak demand in China.
Profit for the metal used in construction and the transportation industries dropped back to above 2,000 yuan in July.
Su expects industry profit to remain at a similar level and output to rise further over the coming months.
Production of 10 nonferrous metals, including copper, aluminium, lead, zinc and nickel, rose 8.2% to 6.56 million tonnes in July from a year earlier. Year-to-date output was up 7.3% at 45.55 million tonnes. The other non-ferrous metals are tin, antimony, mercury, magnesium and titanium.
($1 = 7.1584 Chinese yuan renminbi)
Reporting by Siyi Liu and Mei Mei Chu; Editing by Muralikumar Anantharaman and Shri Navaratnam
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
