Weary Argentines have mixed feelings as world's worst inflation eases
Updates with July inflation data
By Miguel Lo Bianco
BUENOS AIRES, Aug 14 (Reuters) -Argentines, feeling the pinch of the world's highest annual inflation rates, are feeling both hopeful and weary as monthly price increases dip to theirlowest in over two years amid tough austerity measures underPresident Javier Milei.
Inflation in July came in at 4%, Argentina's INDEC statistics agency reported on Wednesday, the lowest since the start of 2022. In the 12 months through July, however, inflation topped 263% - making it still the highest recorded in the world.
The South American country is trying to emerge from a severe economic crisis which ushered libertarian outsider Milei into power late last year as voters opted for a radical new approach to restore stability.
Milei's sharp cost-cutting campaign has helped bolster the state's embattled finances, allowed the central bank to rebuild reserves, and tamped down inflation - though it hastaken a heavy toll on economic activity. Poverty levels have also risen.
"I am tired, but this is something different to what we have seen before, that's for sure," said Miguel Jamui, a 69-year-old retired worker, who is hopeful Milei's maverick approach will start to yield results.
Milei's policies have helped bring down monthly inflation from over 25% in December to now 4% in July, though the country has slid into recession and subsidy cuts have pushed up prices of certain services and goods.
Many Argentines still feel their purchasing power is dwindling despite inflation slowing, with poverty affecting half the population and over seven million children living in poverty, according to a study released this week by UNICEF.
Milei's government argues that fiscal responsibility is essential to stabilize the economy and cautions that things will get tougher for Argentines before improving.
Maria Ruiz, a 43-year-old teacher, said she was still having to tighten her belt due to the economic crisis.
"It's incredible that every time you try to maintain a standard of living, you fall, you fall, you fall," Ruiz said near the iconic Obelisco monument in central Buenos Aires where shop windows were full of promotions to attract customers.
"I see that merchants are trying to survive with promotions or whatever they can, but the truth is, it's not enough."
Battling inflation in Argentina https://tmsnrt.rs/36BZUr1
Battling inflation in Argentina (Interactive graphic) https://tmsnrt.rs/3rg3GQn
Reporting by Miguel Lo Bianco; Additional reporting by Walter Bianchi and Hernan Nessi; Editing by Adam Jourdan, Mark Heinrich and Andrea Ricci
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
