Wall Street firms to pay over $470 million to settle with US regulators over texting
Adds TD and RBC's response in paragraph three
Aug 14 (Reuters) -Another group of broker-dealer and investment advisers have agreed to pay over $470 million to U.S. regulators to settle civil charges they violated recordkeeping rules, the U.S. Securities and Exchange Commission and Commodity Futures Trading Commission said in statements on Wednesday.
Toronto-Dominion Bank's TD Securities, BNY and Truist were among the Wall Street firms that settled charges they violated regulators' rules requiring broker-dealers and investment advisers to maintain records of work-related communications, the SEC and CFTC said.
Representatives for most firms did not respond immediately to requests for comment. A spokesperson for BNY said the firm takes its regulatory responsibilities seriously, while TD said it was investing in technology and improving its electronic communications policies. RBC said it would continue to enhance its compliance protocols.
The penalties mark the latest wave of a sweeping multi-year enforcement initiative targeting Wall Street's use of so-called "off channel" work communications such as text and WhatsApp messages in breach of rules which require firms to retain certain work-related communications.
Below is a full list of the firms and the penalties they agreed to pay.
Ameriprise Financial Services, LLC: $50 million penalty to the SEC | |
Edward D. Jones & Co., L.P.: $50 million penalty to the SEC | |
LPL Financial LLC: $50 million penalty to the SEC | |
Raymond James & Associates, Inc.: $50 million penalty to the SEC | |
RBC Capital Markets, LLC: $45 million penalty to the SEC | |
BNY Mellon Securities Corporation, Pershing LLC: $40 million penalty to the SEC | |
TD Securities (USA) LLC, TD Private Client Wealth LLC and Epoch Investment Partners, Inc: $30 million penalty to the SEC, $75 million to the CFTC | |
Osaic Services, Inc., Osaic Wealth, Inc.: $18 million penalty to the SEC | |
Cowen and Company, LLC, Cowen Investment Management LLC: $16.5 million penalty to the SEC, $3 million to the CFTC | |
Piper Sandler & Co.: $14 million penalty to the SEC | |
First Trust Portfolios L.P.: $8 million penalty to the SEC | |
Apex Clearing Corporation: $6 million penalty to the SEC | |
Truist Securities, Inc., Truist Investment Services, Inc. and Truist Advisory Services, Inc: $5.5 million penalty to the SEC, $3 million to CFTC | |
Cetera Advisor Networks LLC, Cetera Investment Services LLC: $4.5 million penalty to the SEC | |
Great Point Capital, LLC: $2 million penalty to the SEC | |
Hilltop Securities Inc.: to pay a $1.6 million penalty to the SEC | |
P. Schoenfeld Asset Management LP: $1.25 million penalty to the SEC | |
Haitong International Securities (USA) Inc.: $400,000 penalty to the SEC | |
Reporting by Chris Prentice and Douglas Gillison, additional reporting by Nivedita Balu; Editing by Josie Kao
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
