Wall Street ends higher as softer producer prices data boosts rate-cut bets
US producer prices rise less than expected in July
Starbucks posts biggest one-day percentage gain after naming new CEO
BuzzFeed jumps on smaller second-quarter loss
Indexes up: S&P 1.68%, Nasdaq 2.43%, Dow 1.04%
Updated after 4 p.m. ET
By Abigail Summerville
Aug 13 (Reuters) -U.S. indexes closed up on Tuesday and hit a near two-week high after softer producer prices data reinforced bets of an interest-rate cut by the Federal Reserve in September.
U.S. producer prices increased less than expected in July as a rise in the cost of goods was tempered by cheaper services, indicating that inflation continued to moderate. In the 12 months through July, the PPI increased 2.2% after climbing 2.7% in June.
Investors now await all-important consumer-price figures for July on Wednesday and retail sales data on Thursday to firm bets on an aggressive rate cut by the U.S. central bank.
“The core PPI number furthers the narrative that the Fed has done an excellent job of keeping inflation relatively under control and that the more likely move is going to be a rate cut sooner rather than later,” said Michael James, managing director of equity trading at Wedbush Securities.
“You have the CPI print tomorrow morning. Any data point is going to have an outsized influence on the market because people are so jittery right now.”
Traders now see a 55% chance of a 50-basis-point rate cut by the U.S. central bank, from less than 50% before the report, according to CME's FedWatch Tool.
Stocks wobbled on Monday with the S&P 500 .SPX nearly flat and the Nasdaq .IXIC eking out modest gains, following a turbulent week marked by mixed economic reports and a rate hike by Japan's central bank.
The S&P 500 .SPX gained 90.04 points, or 1.68%, to end at 5,434.43 points, while the Nasdaq Composite .IXIC gained 407.00 points, or 2.43%, to 17,187.61. The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 408.63 points, or 1.04%, to 39,765.64.
Information technology .SPLRCT and consumer discretionary .SPLRCD were the top sector performers.
Energy shares .SPNY dipped on lower oil prices as OPEC's move to cut its forecast for demand growth in 2024 tempered fears of supply risks posed by widening conflict in the Middle East. O/R
The Russell 2000 Index .RUT, focused on small companies, rose 1.6%.
Starbucks SBUX.O was the top performer on the S&P 500, jumping 24.5%, its biggest one-day percentage gain ever, after the coffee seller appointed Chipotle Mexican Grill's CMG.N head Brian Niccol as chairman and CEO.
Chipotle shares fell 7.5%.
Home Depot HD.N reversed losses and climbed 1.2%. The home-improvement chain forecast a decline in annual profit and a bigger drop in its annual comparable sales.
BuzzFeed BZFD.O jumped 25.9% after the digital media company narrowed its net loss in the second quarter to $6.6 million from $22.5 million a year earlier.
Advancing issues outnumbered decliners by a 4.36-to-1 ratio on the NYSE. On the Nasdaq, advancing issues outnumbered decliners by a 2.59-to-1 ratio.
The S&P 500 posted 17 new 52-week highs and three new lows while the Nasdaq Composite recorded 55 new highs and 128 new lows.
Reporting by Abigail Summerville in New York; Editing by Rod Nickel
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
