Asia stocks firm, dollar sags with US yields on Fed cut bets
Updates prices as of 0540 GMT
By Kevin Buckland
TOKYO, Aug 15 (Reuters) -Asian stocks were firm on Thursday while the dollar remained on the back foot amid lower U.S. Treasury yields after benign consumer inflation data overnight reinforced bets for the Federal Reserve to start cutting interest rates next month.
Regional markets took their lead from gains on Wall Street, with Japan's Nikkei .N225 rising 0.8% as of 0540 GMT and Australia's stock benchmark .AXJO up 0.14%.
Japanese stocks got extra impetus from data showing the economy rebounded strongly in the second quarter.
Chinese blue chips .CSI300 added 0.7%, getting additional support from expectations for more stimulus from Beijing amid another batch of lacklustre economic data. Hong Kong's Hang Seng .HIS, however, slipped 0.2%.
U.S. S&P 500 futures EScv1 pointed 0.16% higher after the cash index advanced 0.4% on Wednesday, buoyed by the slowest rise in the consumer price index in more than three years.
Pan-European Stoxx 50 futures STXEc1 rose 0.38%.
"The report 'checked the box' for the Fed to start cutting rates in September," TD Securities analysts wrote in a report.
"Our view is that the Fed will kickstart the easing cycle with a 25bp cut in September, but a 50bp reduction is not completely off the table."
The dollar remained weak after slumping overnight to its lowest level to the euro since the end of last year. The single currency EUR=EBS traded flat at $1.1012 after reaching $1.10475 in the previous session.
The 10-year Treasury yield US10YT=RR ticked up slightly to 3.83% in Asian hours, after dipping to as low as 3.811% on Wednesday.
"The USD looks cheap to the global risk events piling up," the TD analysts said. "We are cautious of a correction and generally continue to favor long USD."
Traders remain convinced that the Fed will reduce rates on Sept. 18 for the first time in 4-1/2 years, but are split on whether policy makers will opt for a super-sized 50 basis-point reduction. While inflation is slowing, signs it may remain sticky spurred a reduction of bets on a larger cut to 37.5% from about 50% a day earlier. FEDWATCH
A major macroeconomic test looms later on Thursday with the release of U.S. retail sales figures.
"If we were to see a negative retail control sales number, it would likely set alarm bells ringing, given the market's recent concerns about a recession in the U.S.," said Tony Sycamore, a market analyst at IG.
The dollar eased 0.1% to 147.12 yen JPY=EBS as the pair continued its week-long consolidation around the 147 mark.
Sterling remained depressed after softer-than-expected UK inflation figures hinted at faster, deeper Bank of England rate cuts. The currency edged up 0.1% to $1.2843 after sagging 0.3% on Wednesday.
The Australian dollar AUD=D3 advanced 0.36% to $0.6620, erasing early losses after a surprise surge in employment helped offset weakness in key commodity prices.
Gold XAU= edged up 0.2% to $2,453 per ounce after Wednesday's 0.7% dive.
Oil prices trod water following the previous day's losses, following an unexpected rise in U.S. crude inventories.
Brent crude futures LCOc1 were flat at $79.81 a barrel, while U.S. West Texas Intermediate crude CLc1 edged up 0.1% to $77.06. Both benchmarks fell more than 1% on Wednesday.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Kevin Buckland; Editing by Christian Schmollinger and Shri Navaratnam
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
