Vulcan Materials posts downbeat results on subdued demand for construction supplies
Aug 6 (Reuters) -Construction supplies maker Vulcan Materials VMC.N on Tuesday missed Wall Street estimates for second-quarter revenue and profit and lowered its full-year adjusted EBITDA forecast as high interest rates put a strain on housing growth, keeping demand for the company's construction aggregates muted.
Shares of the company were down 2.7% in premarket trade.
Persistent inflation has driven up operational costs for corporates, while higher borrowing costs have slowed construction spending, hurting construction supplies makers such as Vulcan.
The company now expects 2024 adjusted EBITDA to be in a range of $2 billion to $2.15 billion, down from its previous forecast of $2.15 billion to $2.30 billion
"Significant weather disruptions throughout the first half of the year impacted both construction activity and operating efficiencies, resulting in adjustments to our aggregates volume and cost outlook for the full year," CEO Tom Hill said.
The company reported $2.01 billion in revenue for the quarter ended June 30. Analysts had, on average, expected $2.03 billion, according to LSEG data.
Vulcan's largest segment, construction aggregates, which include sand, gravel and crushed stone, reported a gross profit of $529 million, up 6% from a year earlier.
On an adjusted basis the company earned $2.31 per share for the reported quarter, missing estimates of $2.48 per share.
Reporting by Abhinav Parmar in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
