Vale on track to hit top end of iron ore guidance, after profits surge
Recasts throughout
SAO PAULO, July 26 (Reuters) -Brazilian miner Vale VALE3.SA is confident it will manage to meet the top end of its outlook for iron ore production in 2024, which stands between 310 million and 320 million metric tons, chief executive Eduardo Bartolomeo said on Friday.
His remarks come after Vale's net profit tripled in the second quarter from a year earlier, with iron ore sales up 7% in the period, and as the company tries to soothe market concerns about demand from top consumer China.
Bartolomeo, who will leave his role at the end of this year, said the company is making progress in the stability of its iron ore production and believes that costs are also expected to fall within expectations for this year.
"Our costs were seasonally higher in the second quarter, but are on track to reach our guidance for the year, especially as our product mix and fixed cost dilution improve in the second half," the executive told a call with analysts.
"Our sales reflect our strong performance," Bartolomeo said. "And the best is yet to come. We are really confident on delivering on our strategic guidance."
Vale believes there is support for global iron ore prices to remain above $100 per ton, as falling below that level would keep some producers away from the market.
Dalian iron ore futures on Friday snapped a three-session slide buoyed by fresh stimulus from China to close at $107.45 per ton, but posted a weekly loss amid concerns about demand from the ailing property sector.
"We have a positive eye on China," Vale's head of iron ore solutions Marcello Spinelli said, adding the Chinese economy is resilient and while the property sector faces a decline, infrastructure is playing an important role.
"For 2024 and 2025 we are in a good shape and a balanced market," Pimenta said.
Sao Paulo-traded shares of Vale rose 1.8% on Friday, while local benchmark stock index Bovespa .BVSP added 1.4%.
Reporting by Gabriel Araujo and Roberto Samora; Editing by David Alire Garcia and Diane Craft
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
