South African coal miner Exxaro closes in on critical metals deal
Aug 15 (Reuters) -Exxaro Resources EXXJ.J, a South African coal producer which is seeking to diversify into critical minerals, is close to securing a deal to buy manganese or copper assets and could announce an acquisition this year, a senior executive told Reuters.
The company has been searching for assets to buy in copper and manganese as it positions to benefit from surging demand for the minerals, vital in the global transition from polluting fossil fuels to cleaner energy technologies.
Exxaro was among the investors that lost out to China's MMG 1208.HK in a bid for Botswana's Khoemacau copper mine last year, and it is now conducting due diligence on some potential acquisitions, Chief Growth Officer Richard Lilleike said in an interview.
He said Exxaro has changed the "intensity and level of engagement with potential targets, partners and investors", but declined to provide more details on a potential acquisition.
"My hope would be to announce a deal in 2024," Lilleike said after the company posted half-year earnings. "We are certainly working forward that timeline with a number of opportunities."
A race among global miners for copper assets has driven up valuations for potential acquisition targets, forcing Exxaro to change its strategy to focus on partnerships and early-stage development projects, he added.
Exxaro mines mostly thermal coal burned in power stations and has also invested heavily in renewable energy projects.
Potential deals for manganese projects in its home country are being held back by complex shareholding structures and joint venture agreements, Lilleike said. South Africa is the world's top producer of manganese - a steelmaking ingredient that's also found increasing use in electric vehicle battery technologies.
Exxaro's plan to diversify into other metals comes at a time when it is also battling declining earnings due to lower prices and lack of rail capacity to ship coal to ports for export.
Six-month results for the company showed headline earnings slumped 37% to 3.7 billion rand ($205 million). It said it would pay an interim dividend of 7.96 rand, compared with 11.43 rand last year.
($1 = 18.0469 rand)
Reporting by Nelson Banya; Editing by Felix Njini and David Holmes
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
