U.S. CPI warnings for FX as options trade 2024 highs
Aug 14 (Reuters) -FX options for high beta currencies are trading their highest premiums for any U.S. CPI data so far in 2024, warning of the increased potential for the data to generate significant FX realised volatility.
FX volatility is a key, yet unknown component of an FX option premium, so dealers use implied volatility as a stand-in. Overnight is the shortest duration FX option and expires the next working day at 10-am New York/3-pm London.
Since including Wednesday's U.S. CPI data, overnight expiry option implied volatility is significantly higher, with the higher beta currencies like JPY, AUD and CHF exceeding previous CPI levels.
Overnight expiry USD/JPY implied volatility is above all of its peers at 25.5 - a premium break-even for a simple vanilla straddle of 156 JPY pips in either direction. Overnight AUD/USD implied volatility at 18.0 is 50 USD pips in either direction and overnight USD/CHF implied volatility at 18.25 is 66 CHF pips in either direction.
JPY and CHF option premiums also recognise the broader geopolitical risk in the Middle East, but after the recent increase in Fed rate cut bets and subsequent FX and stock market volatility, dealers are taking no chances.
For more click on FXBUZ
Overnight USD/CHF FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3yDjnJy
Overnight/next day FXO expiry implied volatility before US CPI data https://tmsnrt.rs/3AnxeUZ
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
