Toymaker Hasbro's turnaround efforts buoy quarterly results, shares rise
Corrects James Zahn's designation in paragraph 3 to editor in chief at The Toy Book, not senior editor
Posts smaller-than-expected drop in Q2 sales, beats profit view
Shares jump 7% in early trade
Q2 margins grow, helped by business recovery efforts
Lifts FY24 core profit forecast driven by strong digital gaming
By Savyata Mishra
July 25 (Reuters) -Hasbro HAS.O posted a smaller-than-expected drop in second-quarter sales and beat profit expectations, helped by cost-control measures and steady demand for digital gaming, sending shares of the toymaker up 7% in early trading on Thursday.
The Nerf toy gun maker's turnaround strategy to limit expenses and maintain a tight inventory amid an industrywide slowdown in toy demand has helped its margins grow in the quarter to 21.3%, compared with a 15.6% decline a year earlier.
"Hasbro has made great strides in reducing its inventory...which will lead to cost savings in various ways, including lower production costs, shipping, and storage, and reduced markdowns and close outs," said James Zahn, editor in chief at popular magazine The Toy Book.
The company's move to hive off a chunk of its entertainment asset, eOne, last year to improve focus on toy sales, digital gaming strategy, as well as international publishing deals, has also helped.
It now expects annual core profit to be between $975 million and $1.025 billion, up from its prior forecast of $925 million to $1 billion.
Hasbro is seeing "encouraging" signs of early demand in its toy segment and "retailer support" for the back half of year, which includes the critical holiday shopping season, company executives said on a post-earnings call.
Steady growth in its mobile and video games, including "Monopoly Go!" and "Baldur's Gate 3", led to a 20% jump in quarterly revenue from the company's "Wizards of the Coast" unit.
Total quarterly revenue fell 18% to $995.3 million in the reported quarter, compared with a 22.02% fall estimated by analysts, according to LSEG data.
On an adjusted basis, Hasbro earned $1.22 per share, above estimates of 78 cents.
Barbie maker Mattel MAT.O also topped Wall Street estimates for second-quarter profit, aided by a tight control on costs even as it posted a surprise drop in sales.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta and Shinjini Ganguli
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
