Tech surge, BOJ's dovish comments boost Wall Street
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
Airbnb slides after forecasting Q3 revenue below estimates
Fortinet jumps on FY revenue forecast raise
Charles River slides after cutting FY forecasts
Indexes up: S&P 500 1.36%, Nasdaq 1.64%, Dow 0.9%
Updated at 11:22 a.m. ET/1322 GMT
By Shubham Batra and Shashwat Chauhan
Aug 7 (Reuters) -Wall Street's main indexes advanced on Wednesday, aided by gains in megacap stocks and a dovish turn by Japan's top policymaker after a surprise interest rate hike last week that partly sparked heavy volatility in global markets.
Most technology stocks notched gains of at least 2%, with Amazon.com AMZN.O leading the charge, rising 2.6%. Tesla TSLA.O, however, dipped nearly 1%.
All major S&P sectors were trading higher, with information technology .SPLRCT and energy .SPNY leading the gains.
"Many investors are sitting on big gains in tech stocks ... so it's important for investors to right size their risk," said Michael Landsberg, chief investment officer at Landsberg Bennett Private Wealth Management.
"We expect this volatility to continue for a bit longer."
The CBOE Volatility index .VIX, also known as Wall Street's fear gauge, declined to 23.09 points, from a high of 65.73 on Monday.
A surprise rate hike by the BOJ on July 31 to a level unseen in 15 years had sparked a global stocks rout as investors unwound their sharp yen carry trade positions following a surge in the low-yielding currency, widely used for acquiring high-yielding assets.
On Wednesday, global equity markets extended their rebound after Bank of Japan (BOJ) Deputy Governor Shinichi Uchida said the central bank would not raise rates when financial markets are unstable, pushing the yen JPY=EBS lower and boosting market sentiment.
At 11:22 a.m. ET, the Dow Jones Industrial Average .DJI rose 350.48 points, or 0.90%, to 39,348.14, the S&P 500 .SPX gained 71.02 points, or 1.36%, to 5,311.05 and the Nasdaq Composite .IXIC gained 268.20 points, or 1.64%, to 16,635.06.
The S&P 500 and the Nasdaq ended Tuesday more than 1% higher as comments from Federal Reserve officials eased worries of a U.S. recession and the spotlight shifted back to earnings.
Fortinet FTNT.O jumped 24.6% after the cybersecurity firm raised its annual revenue forecast.
On the flipside, Airbnb ABNB.O slid 12.7% to log its biggest one-day percentage drop after the company forecast third-quarter revenue below estimates and warned of shorter booking windows, suggesting travelers were waiting until the last minute to book due to economic uncertainty.
Walt Disney DIS.N fell 1.9% as it predicted a 'moderation in demand' at its theme park business in the coming quarters.
Super Micro Computer SMCI.O lost 16.3% after reporting quarterly adjusted gross margins below estimates. Rival Dell Technologies DELL.N dropped 4.9%.
Amgen AMGN.O fell 4.4% as its second-quarter profit slipped 1% on higher expenses that offset a 20% increase in revenue.
Charles River Laboratories CRL.N slipped 12.4% after the contract research firm trimmed its annual forecast.
The markets now await more commentary on monetary policy from U.S. central bank officials next week, in the run-up to the Jackson Hole event where Fed Chair Jerome Powell is scheduled to speak.
Advancing issues outnumbered decliners by a 3.31-to-1 ratio on the NYSE and by a 1.83-to-1 ratio on Nasdaq.
The S&P 500 posted 15 new 52-week highs and one new low while the Nasdaq Composite recorded 27 new highs and 84 new lows.
Reporting by Shubham Batra and Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila and Shinjini Ganguli
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
