US recap: Yen selling drives USD higher after dovish BoJ lean
Aug 7 (Reuters) -The USD index rose 0.2% to 103.19 by Wednesday afternoon in North America, with the lion’s share of the gain coming from a significant 2% rise in USD/JPY. This increase followed comments from the BoJ’s Shinichi Uchida, who stated that the central bank will not hike interest rates when markets are unstable, downplaying the chance of a near-term hike in borrowing costs.
The dollar rise was also aided by rising UST yields, as the recent haven bid in U.S. Treasuries, which sent yields tumbling, continued to unwind.
EUR/USD slid a scant 0.05% to 1.0924, in early NorAm afternoon trading, despite bund yields rising slightly faster than Treasuries. Today's movement may be a outlier as markets further digest recent extreme moves. The tightening U.S.-DE bond spreads are likely to support EUR/USD, and given the evolution of U.S growth and inflation may provide fodder for another test of resistance by 1.10.
USD/JPY was the main event as the pair rose near 148 on Wednesday and held above 147 as we near the NorAm close. As noted above, less-dovish BoJ comments lifted USD/JPY as the headlines tempered U.S.-Japan rate convergence which had been a key driver of USD/JPY weakness after MoF interventions and the recent BoJ surprise hike.
GBP/USD found support once again just within its daily cloud, which spans 1.2716-1.2596, by the 100-DMA at 1.2684. Extreme long GBP positioning continues to unwind as traders await UK output data and UK and U.S. inflation data later in August.
With UK rate uncertainty after the recent 25bp BoE cut tamping down on sterling, bulls will need a rise above the daily conversion line at 1.2781 to stem the current bearish tide.
The Nasdaq and S&P indices were up near 0.5%, off earlier session highs, but the recovery from the recent carry-related volatility spike appears to be abating.
Gold rose 0.38% and is hovering near $2,400 in NorAm afternoon. Cryptos were softer reacting to higher yields with bitcoin -1.2% at $55.9k, and ether -4.4% at $2,381.
For more click on FXBUZ
Editing by Terence Gabriel
Paul Spirgel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
